恒帅转债值得申购吗，恒帅转债中签收益预测
2025年5月29日，恒帅股份公开发行3.28亿元可转换公司债券，简称为“恒帅转债”，债券代码为“123256”。
按最新正股价：62.16元，转股价：62.55元，以及转债条款计算，转股价值：99.38元，纯债价值：83.63元，保本价：118.9元，债券年收益：2.97%，A+级。
发行条款点睛
利息和赎回价：第一年0.20%、第二年0.40%、第三年0.80%、第四年1.50%、第五年2.00%、第六年2.50%，赎回价：114元。尚可。
强赎条件：转股期内，正股连续30个交易日中，至少有15个交易日的收盘价不低于转股价的130%。一般。
转股价下修条件：存续期间，正股连续30个交易日中，至少有15个交易日的收盘价低于转股价的85%。下修后转股价不低于每股净资产。一般。
回售条件：到期最后2个计息年度内，正股任何连续30个交易日的收盘价低于当期转股价的70%。回售价为面值加当期利息。一般。
正股恒帅股份公司概况
宁波恒帅股份有限公司凭靠复杂的仿真技术,快速样验证,极大优化产品开发过程;恒帅股份自制模具、工程塑料成型、金属成型,电机、传动、泵及系统等的全自动装配线、单机自动化和软件开发,制定了严谨的流程,使得产品线延伸得到有效管控;同时专门设计应对局部和小批量组装的便捷可变换的生产线。公司已成为宝马、奔驰、通用、本田和现代等全球汽车制造商的长期合作伙伴。
公司当前市值69.45亿，市盈率41.54，市净率5.37，加权净资产收益率3.21%。
恒帅股份公司业绩
2025年第一季度公司实现营业收入202832135.57 元，同比减少16.04%;实现归属于母公司所有者的净利润为41800780.50元，同比减少35.48%;实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润36487988.65 元，同比减少38.93%。
恒帅转债募投项目
恒帅股份本次向不特定对象发行可转换公司债券拟募集资金总额不超过人民币32,759.00万元(含本数)，扣除发行费用后拟投入以下项目：“泰国新建汽车零部件生产基地项目”“年产1,954万件汽车微电机、清洗冷却系统零部件改扩建及研发中心扩建项目”“研发中心改扩建项目”。
根据当前市场情绪及可转债交易行情，恒帅转债上市时预计会有23%的溢价，预估上市价格为122元。
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