意华股份股票行情2021(意华股份定增发展光伏支架业务)

意华股份股票行情2021


  年度盘点:意华股份2021年涨112.12%,跑赢大盘
  截至2021年12月31日收盘,意华股份报收于56.61元,较2020年末的26.69元(前复权价)上涨112.12%。7月19日,意华股份盘中最低价报17.86元,股价触及全年最低点,12月31日股价最高见58.61元,最高点相较于年初最大涨幅达到119.61%。2021年度共计17次涨停收盘,2次跌停收盘。意华股份当前最新总市值96.62亿元,在通信设备板块市值排名33/97,在两市A股市值排名1669/4604。
  龙虎榜盘点
  龙虎榜方面,截至2021年12月31日收盘,2021年意华股份共计8次登上龙虎榜。
  大宗交易盘点
  大宗交易方面,截至2021年12月31日,2021年意华股份共计2天出现大宗交易,交易笔数共计2笔,交易金额共计3740.08万元,均为折价交易。
  研究报告盘点
  个股研报方面,2021年意华股份共计收到6家券商的10份研报,最高目标价73.68元,较最新收盘价仍有30.15%的上涨空间。
 
意华股份机构分析统计图表

  意华股份(002897):发布定增预案 光伏支架业务有望提速


  类别:公司 机构:中信建投证券股份有限公司 研究员:阎贵成/武超则/刘永旭/孟东晖 日期:2022-01-10
  事件
  1 月6 日晚,公司发布《2022 年度非公开发行A 股股票预案》。
  简评
  1、公司募资将主要用于光伏支架产能扩充和补充流动资金。
  公司本次非公开发行股票募集资金总额不超过10.77 亿元,募集资金扣除相关发行费用后将用于投资以下项目。第一,天津光伏支架核心部件生产基地建设项目,拟投4.05 亿元,主要提升公司TTU 制管线及檩条的生产能力。第二,乐清光伏支架核心部件生产基地建设项目,拟投3.03 亿元,主要是扩张公司冲压件RAIL及机器人焊接件BHA 产品的生产规模,同时还将实现光伏跟踪支架控制器的量产。第三,光伏支架全场景应用研发及实验基地建设项目,拟投0.70 亿元。第四,补充流动资金,拟投3.00 亿元。我们认为,目前公司光伏支架订单饱满,募投项目有利于公司扩大产能,更好满足下游强劲的订单需求。另外,2021 年以来公司为进行光伏支架原材料锁价、备货面临资金压力,募资有望为公司提供充足的资金支持,提升公司业务拓展能力,同时也有望改善公司流动性指标,降低公司财务费用与经营风险。
  2、海外光伏跟踪支架需求良好,公司订单饱满,有望继续提速。
  光伏支架是光伏电站的“骨骼”,其中跟踪支架可有效提升光伏发电效率,装机量有望持续提升。根据Wood Mackenzie 数据,2020 年全球光伏跟踪支架出货量达到44GW,同比增长26%,其中美国市场出货量达到22GW,占比50%,同比增长34%。公司深耕光伏支架核心部件领域,已经成为NT、GCS、FTC 等国际知名光伏支架系统企业的供应商,其中NT 2020 年全球市占率29%、排名第一,同时公司已积极开拓了包括SOLTEC、PVH 在内的新客户。受益于美国市场对光伏跟踪支架的强劲需求,我们预计公司目前在手订单饱满,2022H1 基本已经完成排产。
  3、原材料涨价压力向下游传导顺利,盈利能力逐步修复。
  受钢材等原材料价格大幅上涨影响,2021H1 公司光伏支架业务毛利率、净利率下滑明显。公司于2021 年5 月份完成与客户的议价,将基于钢价与汇率进行浮动定价,2021Q3 起盈利能力逐步修复,我们预计2021Q4 继续向好趋势。国际海运运力紧张影响了2021Q3 公司的产品交付,随着海运问题的边际缓解,2021Q4公司交付情况有望改善。
  4、公司积极推进自主品牌光伏支架业务,有望贡献业绩增量。
  公司于2021 年7 月并购光伏跟踪支架方案公司天津晟维51%股权,将通过天津晟维面向国内市场布局自主品牌的光伏跟踪支架产品。我们预计2021 年下半年已开始竞标工作,有望为公司带来业绩增量。根据中国光伏行业协会数据,2020 年我国光伏跟踪支架市场渗透率为18.7%,预计到2025 年跟踪支架市场渗透率将上升至25%以上。相比美国等发达国家的渗透率,我国光伏跟踪支架尚有较大发展空间,天津晟维有望充分受益。
  5、盈利预测与评级。公司是全球领先的光伏跟踪支架制造商,客户覆盖全球排名靠前的光伏跟踪系统厂商,目前在手订单饱满,盈利能力逐步修复,且积极布局自有品牌业务。我们维持此前盈利预测,预计2021 年、2022年、2023 年归母净利润分别为1.75 亿元、3.42 亿元、4.17 亿元,当前市值对应PE 分别为40x、20x、17x。我们认为,公司经营向好的势头已经确立,卡位光伏跟踪支架景气赛道,维持“买入”评级。
  6、风险提示:市场风险;泰国疫情影响公司光伏支架交付,从而影响收入与利润;全球光伏跟踪支架装机量及节奏不及预期;原材料涨价超预期;国际海运运力紧张影响超预期;竞争加剧;个人股东较多,减持风险等。

文章引用数据来源知名财经网站,如东方财富网,新浪财经等。