安图生物：2021年净利9.74亿元 同比增30.21%
安图生物(SH 603658，收盘价：44.3元)3月9日晚间发布2021年度业绩快报，营业收入约37.67亿元，同比增加26.48%；归属于上市公司股东的净利润盈利约9.74亿元，同比增加30.21%；基本每股收益盈利1.66元，同比增加24.08%。2021年医院门诊量较上年有所恢复，公司磁微粒化学发光检测试剂销售增长。
安图生物2021年跌50.34%
截至2021年12月31日收盘，安图生物报收于55.06元，较2020年末的110.88元（前复权价）下跌50.34%。1月7日，安图生物股价最高见121.06元，最高点相较年初最大涨幅达到9.18%，9月2日盘中最低价报47.80元，股价触及全年最低点。2021年度共计3次涨停收盘，2次跌停收盘。安图生物当前最新总市值322.8亿元，在医疗器械板块市值排名11/101，在两市A股市值排名549/4604。个股研报方面，2021年安图生物共计收到22家券商的42份研报，最高目标价190元，较最新收盘价仍有245.08%的上涨空间。
安图生物(603658)：业绩稳健增长 化学发光业务快速恢复
类别：公司 机构：国金证券股份有限公司 研究员：袁维 日期：2022-03-11业绩简述
3 月9 日公司发布业绩快报,21 年实现营业收入37.67 亿元(+26%),比2019(+41%);归母净利润9.74 亿元(+30%),比2019(+26%);扣非归母净利润9.57 亿元(+41%),比2019(+29%);业绩符合预期。
分季度看,公司2021Q4 实现营业收入10.72 亿元(+15%),比2019(+36%);归母净利润2.57 亿元(+10%),比2019(+9%);扣非归母净利润2.47 亿元(+12%),比2019(+12%)。
事件点评
业绩稳健增长,化学发光业务逐步恢复。公司2021 年业绩实现稳健增长,对比2019 年,营业收入实现41%的快速增长,随着国内疫情防控有力,院内诊疗流量逐渐恢复,磁微粒常化学发光检测试剂快速增长。单四季度,国内多地散发疫情状况下,公司仍实现平稳增长,体现公司较强经营韧性。
化学发光再添新品,分子领域不断发力。公司全自动化学发光免疫分析仪Autolumo A1800、A1820、A1860 和A1880 四个型号产品于21 年8 月获得国内注册证,是对于AutoLumo A1000、A2000 Plus 的有效补充,产品力进一步增强。分子领域公司全自动核酸检测产品具有随到随检,灵活组合等优点,最低检出限不高于100 copies/ml,灵敏度高,可以满足多种应用场景,特别是发热门诊、急诊等,疫情形势下提供医院有效的检测方案,加速终端拓展,随着试剂产品的不断丰富,有望打开长期发展空间。
业务不断拓展,产线满足市场多元化需求。公司于2021 年11 月5 日,与普施康生物启动战略合作,普施康专注打造离心微流控盘式芯片技术平台的POCT 快速检测产品,双方合作有望为客户提供优质的POCT 产品和服务。公司进一步拓展产品线,不断满足多元化市场需求,增强整体竞争力。
盈利调整与投资建议
由于国内散发疫情影响经营,我们下调22-23 年归母净利润8%、13%,预计公司21-23 年实现归母净利润9.74/12.74/16.30 亿元, 同比增长30%/31%/28%,EPS 分别为1.66/2.17/3.17 元,对应PE 倍数39/30/23倍,维持“买入”评级。
风险提示
政策导致产品大幅降价风险;新冠变异毒株造成疫情反弹风险;原材料供应风险;新产品市场拓展不及预期风险等。
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