茂莱转债值得申购吗，茂莱转债中签能赚多少钱
2025年11月21日，茂莱光学公开发行5.63亿元可转换公司债券，简称为“茂莱转债”，债券代码为“118061”。
按最新正股价：350.29元，转股价：364.43元，以及转债条款计算，转股价值：96.12元，纯债价值：82.21元，保本价：117.9元，债券年收益：2.82%，A+级。
发行条款点睛
利息和赎回价：第一年0.20%、第二年0.40%、第三年0.80%、第四年1.50%、第五年2.00%、第六年2.50%，赎回价：113元。尚可。
强赎条件：转股期内，正股连续30个交易日中，至少有15个交易日的收盘价不低于转股价的130%。一般。
转股价下修条件：存续期间，正股连续30个交易日中，至少有15个交易日的收盘价低于转股价的85%。下修转股价无净资产限制。一般。
回售条件：到期最后2个计息年度内，正股任何连续30个交易日的收盘价低于当期转股价的70%。回售价为面值加当期利息。一般。
本次可转债发行总额不超过5.63亿元（含），投入超精密光学生产及研发等。
茂莱光学（688502.SH）成立于1999年，2023年上市。
茂莱光学业绩稳健增长。茂莱光学2024年实现营业收入5.028亿元，较2023年的4.580亿元增长9.8%，但增速已明显低于上一年的4.45%；同期归母净利润为3552.10万元，同比下降23.98%；扣非归母净利润为2843.17万元，同比下降13.23%。
财报显示，2025年前三季度，茂莱光学实现营业收入5.03亿元，同比增长34.05%；归母净利润4569.14万元，同比增长86.57%；扣除非经常性损益的归母净利润（以下简称“扣非净利润”）3892.32万元，同比增长109.45%。
估值
当前茂莱光学股价：350.29元，毛利率：47.75%，流动比率：2.16，资产负债率：23.28%，静态估值市盈率PE：327.31倍，市净率PB：15.37倍，成长性估值PEG：5.96，近期6家机构关注。
参考近似规模、评级和转股价值的可转债估值，保守估计合理定位在131元附近，即每中一签盈利310元。
假定原股东优先认购70%~90%，网上申购9万亿，则预测满额申购中一签概率为：0.6%~1.9%，约80户中一签。
按每股配售10.703元面值可转债，股票市值含可转债优先配售权比例为3.06%。
因为每股配售额高达10.7元，100股必配1手转债，没有1手党的博弈空间。
文章引用数据来源知名财经网站，如东方财富网，新浪财经等。声明：股票分析结果不是交易决策，只做参考！
