东方铁塔股票2022目标价是多少,东方铁塔股票怎么样?

                 
文章简介: 东方铁塔股票2022目标价是多少,东方铁塔股票怎么样?
  华西证券3月18日发布研报,首次给予东方铁塔买入评级,目标价位13.2元。截至报告日,公司最新收盘价为10.79元,较目标

       东方铁塔股票2022目标价是多少,东方铁塔股票怎么样?


  华西证券3月18日发布研报,首次给予东方铁塔买入评级,目标价位13.2元。截至报告日,公司最新收盘价为10.79元,较目标价有22.34%的上行空间。华西证券预测,东方铁塔2021年归母净利润4.31亿元,同比增长39.41%。
  中信证券2月28日发布研报,首次给予东方铁塔买入评级,目标价位14元。截至报告日,公司最新收盘价为11.49元,较目标价有21.85%的上行空间。中信证券预测,东方铁塔2021年归母净利润4.33亿元,同比增长40.17%。

  东方铁塔(002545):钾肥钢构齐发力 公司业绩高增长

  类别:公司 机构:东亚前海证券有限责任公司 研究员:李子卓 日期:2022-02-25
  核心观点
  钢结构及钾肥产业双轮驱动。东方铁塔是主营钢结构与钾肥业务的双主业上市公司。在钢结构产业方面,公司持有近百项专利,处于行业龙头地位。在钾肥业务方面,公司氯化钾现有产能50 万吨。公司近年来营业收入持续高增,2021 年前三季度实现营业收入20.22 亿元,较去年同期上涨约4.62%。同时,公司毛利率正不断提高,2021 年第三季度公司毛利率约为29.83%。
  供需错配明显,钾肥迎来周期上行。随着白俄罗斯遭制裁逐步生效,全球钾肥供给同步趋紧。同时,钾肥国际价格在持续低迷12 年后,重新迎来上涨周期。截至2022 年2 月14 日,俄罗斯、温哥华、西北欧氯化钾FOB 价分别报625.5 美元/吨、610.0 美元/吨、631.5 美元/吨,相比2021年年初分别上涨217.5%、197.6%、221.4%。价格高企的背景下,公司的生产成本基本稳定,因此钾肥周期上行有望给公司带来丰厚的利润增长。
  钢结构行业稳步增长,特高压建设拉动铁塔需求。钢结构建筑优势突出,且受政策推动,产量规模快速增加,2020 年公司钢结构产量已达8900 万吨。此外,依托于特高压的光伏风电迅速发展,将会增加特高压建设的需求。在“十四五”24 交14 直的特高压建设目标下,我国特高压线路将持续铺设,国内铁塔未来需求旺盛。特高压铁塔和钢结构建筑的需求上涨,将带动公司钢结构业务稳步发展,为公司带来稳定收益。
  海外产能布局,战略优势明显。公司是我国最早在海外布局钾肥业务的企业之一,2021 年12 月公司在老挝的氯化钾扩产项目已正式开工,氯化钾产能将从现有的50 万吨/年提升至100 万吨/年。东亚、东南亚对钾肥进口有较高的依赖度,其中2019 年东亚地区的钾肥进口占全球总进口量的30%。公司精准对口东南亚需求,同时反哺国内,从距离上节省大量成本。在布局海外的优势下,未来钾肥行业的景气上行有望为公司业绩打开增长空间。
  投资建议
  随着氯化钾行业持续景气,我们预期公司未来业绩表现优异,预计2021/2022/2023 年公司归母净利润分别为4.26/6.61/7.84 亿元,对应EPS分别为0.34/0.53/0.63 元,以2022 年2 月23 日收盘价11.07 元为基准,对应的PE 为32.29/20.83/17.56。结合行业景气度,看好公司的发展。首次覆盖,给予“强烈推荐”评级。
  风险提示
  海外疫情反复、钾肥价格异常波动、汇率变动等。

文章引用数据来源知名财经网站,如东方财富网,新浪财经等。