汉邦科技值得申购吗，汉邦科技股票上市估值分析

　　汉邦科技值得申购吗，汉邦科技股票上市估值分析

　　汉邦科技申购代码为787755，股票代码688755，上交所科创板发行，股票发行价22.77元， 发行市盈率26.35倍，行业市盈率28.04倍。公司本次发行前总股本为6600.00万股，本次拟公开发行股票2200.00万股，占发行后总股本的比例为25.00%，其中网上发行528.00万股。单一账户申购上限为0.50万股，申购数量为500股的整数倍，顶格申购需持有沪市市值5.00万元。

　　汉邦科技公司简介

　　汉邦科技成立于1998年，位于淮安经济技术开发区新竹路10号;淮安经济技术开发区集贤路1-9号。招股书显示，汉邦科技是一家以色谱技术为核心，集研发、生产和销售于一体的高新技术企业，主要为制药、生命科学等领域提供专业的分离纯化装备、耗材、应用技术服务及相关的技术解决方案。

　　公司专注于色谱分离纯化产品领域，通过长期投入自主研发构建了丰富的色谱产品矩阵，针对工业生产和实验室研发推出了小分子药物分离纯化设备、大分子药物分离纯化设备两大类产品线，小分子药物分离纯化设备主要包括小分子液相色谱系统、模拟移动床色谱系统、超临界流体色谱系统等。大分子药物分离纯化设备主要包括自动层析系统、手动层析柱、自动超滤系统、连续流层析系统、自动在线配液系统、核酸合成系统等设备，形成能够满足实验室研发到工业化生产的全产品体系，为国内外制药企业提供高品质纯化设备和应用方案。此外，公司持续开展色谱填料/层析介质的研发，产业化基地已启动规划建设，进一步延伸产业链，丰富业务布局，增强公司综合实力。

　　公司各类产品已销往国内外超过2000家客户，与恒瑞医药、正大天晴、丽珠集团、中美华东、中国医药集团等知名制药企业建立并保持良好的合作关系。公司还积极拓展海外市场，产品已走出国门，远销德国、英国、印度、韩国、挪威等多个国家和地区。

　　经过多年自主创新与持续发展，公司已成长为国内色谱纯化装备领域的领先企业之一。根据沙利文数据，2023年度，公司在国内小分子液相色谱设备(包含生产级和实验室级)市场占有率约为12.7%，排名国产第一位，其中在生产级小分子药物分离纯化设备的市场占有率达39.2%，排名第一;在国内生产级大分子药物分离纯化设备的市场占有率约8.8%，排名第三。

　　公司实际控制人为张大兵，第一大股东为张大兵，其持股比例为31.67%。

　　根据招股书，2024年公司员工为634人，在人员素质结构中，博士以上为7人，占比为1.10%;硕士为45人，占比为7.10%;本科为306人，占比为48.26%;大专为276人，占比为43.53%;在人员专业结构中，销售人员为114人，占比为17.98%;生产人员为269人，占比为42.43%;研发人员为128人，占比为20.19%。

　　汉邦科技募投项目

　　本次IPO，汉邦科技拟募集资金5.98亿元，用于年产1000台液相色谱系列分离装备生产项目、色谱分离装备研发中心建设项目、年产2000台(套)实验室色谱分离纯化仪器生产项目。

　　汉邦科技公司业绩

　　2022年至2024年，汉邦科技营业收入分别为4.82亿元、6.19亿元、6.91亿元;同期净利润分别为3855.96万元、5149.75万元、7933.82万元。

　　汉邦科技公告称，预计2025年1-3月归属于上市公司股东的净利润盈利:840万元至1,410万元,同比上年增长:46.6%至146.08%。预计2025年1-3月营业收入:14,490万元至16,200万元,同比上年增长:5.13%至17.53%。预计2025年1-3月扣除非经常性损益后的净利润盈利:790万元至1,360万元,同比上年增长:50.11%至158.41%。

　　汉邦科技股票上市估值分析和申购建议

　　公司主要是一家制药设备生产企业，其色谱纯化分离设备是制造高纯药物的重要装备。生产级小分子药物分离纯化设备是公司最主要的收入来源，2024年该类产品占公司收入的6成以上;2023年，该类产品在该细分领域内的市场占有率达39.2%，国内排名第一。发行方面，公司估值略高，与可比公司相比则还算好的，但可比公司都只有部分业务与发行人相似，因此可比性都不算太强，最大优势20亿的发行市值并不算太大。建议申购。

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