欧克科技值得申购吗？欧克科技股票上市估值分析-股票行情

　　欧克科技值得申购吗？欧克科技股票上市估值分析

　　12月1日，欧克科技股份有限公司（简称“欧克科技”）将迎来IPO申购。公司此次拟在深圳主板上市，发行价65.58元/股。

　　公司计划募集资金10.11亿元，主要用于生活用纸智能装备、生活用纸可降解包装材料生产建设项目、技术研发中心建设项目、售后及营销网络建设项目等。

　　公司基本情况速览
　　总股本：6668万总发行量 :1668万
　　发行价格：65.58元募资总额：10.94亿
　　发行市盈率:22.99倍行业市盈率:33.83倍
　　所属行业：专用设备制造业
　　所属区域：江西
　　2021年年报净利润同比增长-7.32%

　　欧克科技（001223）成立于2011年。欧克科技股份有限公司主要从事生活用纸智能装备的研发、生产、销售与服务,为客户提供生活用纸制造、加工、包装的全自动智能装备及综合解决方案。公司自设立以来,一直专注于智能装备行业,主营业务和主要产品未发生重大变化。

　　2021年我国生活用纸消费量达到1161.80万吨，国内市场规模约为1404.60亿元，是全球最大的生活用纸消费国。2012年-2021年，我国生活用纸消费量从577.50万吨增长至1161.80万吨，总体保持稳定增长，复合年均增长率为8.08%。2012年-2021年，我国生活用纸人均消费量从4.3kg增至8.2kg，复合年均增长率为7.44%。相较于美国29kg、西欧和日本16-17kg的人均生活用纸消费量水平，我国人均消费量远低于上述发达国家和地区。

　　根据该公司情况，我们认为其可代入参考的可比公司为：佛山宝索、拓斯达(300607)、赢合科技(300457)、迈得医疗

　　值得关注的是，招股书显示，口罩机业务在2020年为公司带来3.18亿元，占全年营收的59.79%。随着新冠疫情逐步控制，2021年以来口罩机订单大量减少，2021年实现营收0.19亿元，占比仅3.51%；2022年上半年口罩机业务订单数量为零。
　　2020年新增口罩机业务。2019-2021年，公司实现营收2.23亿元、5.21亿元、5.47亿元，2022年上半年实现营收2.32亿元，预计2022年度业绩5.30-5.65亿元。口罩机在2020和2021年为公司带来3.18亿元和0.19亿元收入，占全年营收的比例分别为59.79%和3.51%。2022年上半年，口罩机业务订单数量为零。

　　欧克科技2022三季报显示，公司主营收入4.32亿元，同比上升2.39%；归母净利润1.69亿元，同比下降9.32%；扣非净利润1.52亿元，同比下降3.46%；其中2022年第三季度，公司单季度主营收入1.93亿元，单季度归母净利润8494.75万元，单季度扣非净利润6956.83万元，负债率19.52%，财务费用-352.48万元，毛利率49.79%。

　　公司的前三大客户包括金红叶、恒安集团、中顺洁柔。客户集中度方面，报告期各期，公司对前五大客户的销售收入合计占当期营收比例分别为94.19%、46.34%、92.86%、93.98%，客户集中度高。

　　欧克科技投资价值分析

　　公司主要从事生活用纸智能装备的研发，生产，销售与服务，为客户提供生活用纸制造，加工，包装的全自动智能装备及综合解决方案，服务涵盖研发设计，技术咨询，产品选型，安装调试，技术培训，售后维护等全流程服务，在生活用纸智能装备领域处于国内领先地位。报告期内受益于疫情，口罩机业务销售暴增，业绩维持快速增长，随着疫情逐步缓解口罩机业务大幅下滑，传统行业，发行价格比较高，好在是主板发行，申购应该还是没有问题的，注意见好就收，给予申购建议。

　　欧克科技股票上市估值和申购建议

　　公司多年来一直致力于成为中国最优秀的生活用纸智能装备生产企业，立志改变国内高档生活用纸智能装备依赖进口的局面。经过多年的不懈努力，公司产品在部分领域已达到国际先进水平，得到了金红叶、恒安集团、中顺洁柔、维达集团等生活用纸领域知名龙头企业的认可，但与欧美等发达国家的一流企业相比，公司经营规模仍较小，工艺技术水平仍存在差距，综合实力有待进一步提升。报告期内公司毛利率比较高，细分行业在A股有稀缺性，业绩增速不错，后期发展稳定，短线给予55亿左右估值，建议积极申购。