万达轴承值得申购吗（万达轴承股票上市估值分析）-股票行情

　　万达轴承值得申购吗，万达轴承股票上市估值分析

　　万达轴承股票在北交所上市，股票代码920002，发行价格20.74元，发行市盈率为14.00倍，单一账户申购上限为23.75万股。公司本次初始发行数量500.00万股，其中，网上发行量为400.00万股，发行后总股本为3175.21万股，根据超额配售选择权机制，中信建投证券股份有限公司获授权向网上投资者超额配售75.00万股，占初始发行股份数量的15.00%，同时网上发行数量扩大至475.00万股。本次发行战略配售股份合计100.00万股，占初始发行规模的20.00%。

　　万达轴承成为北交所920第一股
　　4月22日，北交所上线启用920代码号段功能。5月17日晚间，万达轴承正式启动招股。同日，万达轴承在全国股转系统发布公告提示称，根据《关于北交所启用新证券代码号段有关工作安排的通知》，公司股票代码将于上市前一交易日（下称代码变更日，具体日期将另行公告）由873843（原新三板股票代码）变更为920002（北交所股票代码），公司已向中国证券登记结算有限责任公司北京分公司申请于代码变更日办理股票代码切换（代码变更日即代码切换日）。因此，万达轴承成为北交所920号段第一股。

　　万达轴承战投名单出炉
　　据公告，7家战投共拟认购100万股。其中，上海宽投资产管理有限公司（宽投天王星23号私募证券投资基金）、上海贝寅私募基金管理有限公司（云竺贝寅行稳1号私募证券投资基金）、中信建投投资有限公司分别认购约28.9万股、24.1万股和13.2万股。
　　此外，山东国泰平安投资管理有限公司、上海晨鸣私募基金管理有限公司（晨鸣4号私募证券投资基金）、东阿广宇精辗轴承有限公司、山东冠达轴承科技有限公司也参与了战略配售，前两家均认购约9.6万股、后两家分别认购约7.2万股。

　　万达轴承公司简介
　　万达轴承成立于2001年，注册地在江苏省，公司是全国首批国家级专精特新“小巨人”，截至2023年6月30日，万达轴承共主导及参与了4项技术标准的制定及修订，拥有授权专利94项，其中发明专利26项。

　　公司主营业务为叉车轴承及回转支承的研发、生产和销售，主要产品包括叉车轴承、回转支承等。公司作为国内叉车轴承的先行者，率先研发国内叉车专用轴承，经过多年发展，公司已成为国内规模最大的叉车门架专用轴承制造商，产品销往全国各地及东南亚、美国、欧洲等国家和地区，被广泛应用于工程机械、港口机械、轧钢机械、矿山冶金机械、煤矿机械、石化机械、物流机械、智能装备、特种装备等诸多领域。
　　据万达轴承招股书，公司已与安徽合力、杭叉集团、中国龙工、丰田叉车、凯傲集团等叉车龙头企业建立了长期稳定的合作关系，并长期为全球工业车辆20强厂商配套。根据中国轴承工业协会统计数据，公司叉车门架滚动轴承产品2021年和2022年国内市场占有率位居第一，全球市场占有率位列第二。
　　公司的主营业务收入构成情况如下：

　　万达轴承募投项目
　　本次发行预计募集资金总额1.04亿元。若全额行使超额配售选择权本次募集资金总额为1.19亿元。募集资金主要投向工业车辆专用轴承产能提升项目、智能装备特种轴承研制及产业化项目。

　　万达轴承公司业绩

　　万达轴承招股书称，2021年至2023年，公司营业收入分别为3.54亿元、3.38亿元、3.43亿元，公司扣非净利润分别为4268.83万元、4113.84万元、4704.31万元。此外，公司预测2024年度营业收入和净利润将分别为3.71亿元和5710.13万元，较上年同期分别增长7.96%和15.35%。
　　2024年一季报显示，万达轴承今年前三月实现营收8553.95万元，同比下降0.55%；归母净利润1425.98万元，同比增长31.52%。
　　同时，公司预计2024年全年实现营收约3.71亿元，同比增长7.9%，预计实现净利润约5710万元，同比增长约15.3%。

　　万达轴承股票上市估值分析和申购建议
　　观点一、2024年5月19日，万达轴承获开源证券买入评级，近一个月万达轴承获得1份研报关注。
　　研报预计2023年营收3.43亿元，营收提升1.48%，公司2020-2023年的营收和归母净利润CAGR分别为9.52%和42.65%，其中2023年归母净利润4950.46万元，增长为13.93%。下游叉车市场需求复苏+电动叉车渗透率提升驱动叉车轴承行业上行。公司与大客户合作紧密，积极拓展布局海外业务+AGV/AMR领域。研报认为，随着技术进步，电动叉车在耐用性、可靠性和适用性等性能方面显著提高，预计至2029年，对应叉车轴承市场规模（含后装市场）将达到48.85亿元，较2022年年复合增长率达7.96%，有望受益下游叉车市场需求复苏。
　　风险提示：原材料波动风险、宏观经济变化风险、市场竞争加剧风险。

　　观点二、机构预测，新股新一轮上行周期拐点可能正在形成，预计新股、次新板块关注热度将逐渐升温。短期建议沿着政策发力方向或业绩改善预期，配置有投资性价比的行业或主题。

　　观点三、公司主要产品为叉车轴承及回转支承，经过多年发展，公司已成为国内规模最大的叉车专用轴承制造商，产品销往全国各地及东南亚、美国、欧洲等国家和地区，被广泛应用于工程机械、港口机械等等领域，除了继续深耕叉车领域客户外，公司还积极拓展工业机器人领域客户，以丰富客户储备和结构，提升公司的综合竞争力与可持续发展能力，整体看优质度，公司财务平庸，市场竞争力比较弱，几乎没有亮点，短线给予10亿以上估值开盘。从申购来说，当然不需要担心上市开盘的暴涨问题，作为920号码的第一股，建议积极申购，不过北交所新股申购拼的是财力，没有200W左右以上的资金，中签配售希望渺茫。