利安科技值得申购吗（利安科技股票上市估值分析）

　　利安科技本次拟IPO募资6.41亿元，除补充流动资金1亿外，剩余资金将主要拟用于投建宁波利安科技股份有限公司滨海项目、宁波利安科技股份有限公司消费电子注塑件扩产项目，分别拟投入4.44亿元、0.97亿元。
　　其中，宁波利安科技股份有限公司滨海项目共分为4个子项目，分别为玩具日用品类产品精密注塑件扩产项目、汽车配件类产品精密注塑件扩产项目、医疗器械类产品精密注塑件扩产项目、研发中心建设项目，分别拟投入资金1.76亿元、1.41亿元、0.70亿元、0.57亿元。
　　整体来看，利安科技本次IPO募资共有4.84亿元将主要用于玩具、汽车配件、医疗器械、消费电子类产品注塑件的扩产，占拟总募资额的75.51%。招股书显示，新建生产线预计年产量将达到7830吨注塑件和920个模具。新产线的建立将极大地提高公司的生产能力，有效地提升公司产品的供应能力，巩固公司行业领先地位。

　　利安科技公司业绩

　　近年利安科技业绩维持稳步增长态势，公司2020年、2021年、2022年、2023年1-9月营业收入分别为4.36亿元、4.68亿元、4.91亿元、3.41亿元；归母净利润分别为0.71亿元、0.67亿元、0.79亿元、0.49亿元。公司2020年至2022年营收、净利复合增长率分别为6.16%、5.89%。
　　毛利率方面，利安科技2020年、2021年、2022年、2023年1-6月主营业务毛利率分别为31.48%、28.19%、32.21%和29.63%，保持在较高水平。

　　同行业可比公司：天龙股份、上海亚虹、双林股份等。

　　利安科技股票上市估值分析和申购建议

　　观点一、5月26日，利安科技获华金证券买入评级，近一个月利安科技获得1份研报关注。研报认为，利安科技是国内少数具备“模塑一体化”规模生产能力的厂商，深度绑定全球电脑外设龙头罗技集团。公司深耕注塑领域十余年，逐步成为我国规模较大的“模塑一体化”企业，具备较强的市场综合竞争力，并已进入罗技集团、SpinMaster等国内外知名企业供应链。

　　观点二、精密注塑行业会受益于消费复苏和消费升级，具有一定的消费成长性，利安科技明显好于同行业可比公司。
　　袖珍小盘绩优股，股票发行价格不算高，发行市盈率低于同行业公司股票市盈率，破发风险较小，可参与。

　　观点三、 利安科技的实控人是李士峰和邱翌夫妻俩，其中，李士峰曾经做了十多年的公务员，夫妻俩通过第一大股东浙江铪比智能科技间接合计持股73.97%，李士峰直接持股8.03%，邱翌直接持股8.03%，夫妻俩直接间接合计持股90.03%，形成了对公司的绝对控制。利安科技属于民营企业。
　　股价有些高，相对于每股净资产不算高，市盈率不高，没有超募，盘子小，题材一般，一搞注塑的，上市溢价吃肉可能性是有的，破发风险较小。

       观点四、公司主要从事注塑产品以及精密注塑模具的研发、生产和销售，主要产品广泛应用于消费 电子、玩具日用品、汽车配件和医疗器械等领域，是集产品 工业设计、精密模具设计、制造、注塑、喷涂以及组装等于一体的专业精密制 造企业，公司掌握了较为领先的镜面加工、CNC 高速高精 度加工、模具抽真空等模具设计与制造技术，公司主要销售客户罗技集团系全球著名云周边设备供应商，报告期内公司营收稳定，业绩平庸，下游市场竞争激烈，A股这类型公司太多，中长线没有前途，短线给予30亿左右估值，虽然公司质地平平，但是新村长故意缩募发行，目的就是要开盘大涨，建议积极申购。