泰林生物为什么这么牛(泰林生物股票可以长期持有吗)

  泰林生物为什么这么牛


  公司全称浙江泰林生物技术股份有限公司
  浙江泰林生物技术股份有限公司是国家高新技术企业,是光机电一体化高端仪器设备制造商,为生物制药工程提供工艺设计、设备制造、检测验证系统解决方案;为医疗、疾控领域提供医疗设备和专业化服务;为科研、教学、环保、电子、电气等提供精密的检测分析仪器。 泰林科技创始于1993年,创立伊始,就明确了走创新发展道路,把创新能力明确定位为企业核心竞争力,将创新融合于清晰的经营理念之中,重视对产业发展趋势的前瞻性研究,提前布局、抢占先机、迅速打开市场。 坚持量力而行、稳健发展的经营理念。 在相当长时期内坚持战略目标的一致性、领导层的稳定性、经营内容的专业性、打造一家独具特色的专业化企业。
  公司客户数量达数千家,覆盖了制药企业、食品药品检验检疫与监督管理机构、医疗卫生机构、科研单位等多个领域。其中,制药企业客户接近1,400家,包括华润双鹤(600062)、科伦药业(002422)、药明康德(603259)、扬子江药业、上海医药(601607)、哈药股份(600664)、国药集团、勃林格殷格翰、恒瑞医药(600276)、云南白药(000538)、曼秀雷敦药业、辉瑞制药等综合实力强大的大型制药企业;并为中国食品药品检定研究院、北京市药品检验所、广东省食品药品检验所、四川省食品药品检验检测院、上海市食品药品检验所、福建、宁波出入境检验检疫局等200余家食品药品监督检验机构,浙江省疾病预防控制中心、上海市疾病预防控制中心、浙江省杭州市急救中心、天津市急救中心、浙江大学医学院附属第一医院、广东省第二人民医院等40余家医疗卫生单位,中国医学科学研究院医学生物学研究所、中国农业大学、中国药科大学、四川大学、浙江中医药大学等10余家高校和科研单位提供微生物检测与控制技术系统的相关产品。

  泰林生物股票可以长期持有吗

泰林生物300813股票周K线图

  作为国内制药装备制造业龙头企业,泰林生物经过多年发展,已形成了技术研发及产品创新优势、客户资源优势、产品质量优势、产品系列优势及区域优势等五大优势。
  泰林生物炒作的是细胞治疗方向,公司拟通过发行可转债投资细胞治疗产业化装备制造基地项目, 该项目主要为干细胞、免疫细胞等细胞治疗药物提供符合 GMP 要求的制备装备。
  以CAR-T疗法为代表的细胞免疫治疗,是当下医学界最前沿且极具商业化价值的研究领域,被称为继化学药物和生物药物后之后又一次医药革命,有望帮助人类攻克百年未解的癌症药物难题。

  泰林生物(300813):业绩稳健增长合同负债持续增加 细胞治疗装备值得期待

  类别:创业板 机构:中信建投证券股份有限公司 研究员:贺菊颖/袁清慧/胡世超 日期:2021-10-29
  事件
  公司于10 月28 日晚发布2021 三季报告,2021 前三季度公司实现营收1.82 亿元,同比增长36.18%;实现归母净利4238 万元,同比增长29.61%;实现扣非净利4119 万元,同比增长50.99%。
  简评
  微生物检测、隔离系列齐发力,公司业绩稳健增长公司业绩同比稳健增长,主要由于微生物检测系列、隔离技术系列产品收入增加。我们认为公司产品销售的增涨,一方面由于细胞治疗产业化进程加速,细胞治疗装备交付增加;另一方面由于新冠疫苗和生物药行业景气带动微生物无菌检测产品需求增长。
  单季度角度,Q3 季度公司实现营收7142 万元,同比增长49.47%;实现归母净利1472 万元,同比增长2.23%;实现扣非净利1465万元,同比增长24.78%。
  积极布局细胞治疗产业链装备耗材
  公司于2021 年1 月公告变更原有募投项目,同时进行可转债融资,拟投资3 亿元建设细胞治疗产业化装备制造基地,产品主要包括细胞制备工作站、细胞无菌分装工作站及配套耗材、蜂巢式细胞培养设备、智能化细胞培养箱、全自动无菌检测培养系统等,预计2024 年投产,2027 年实现达产,税后内部收益率27.19%。
  公司对细胞治疗工作站等设备已进行了长达5 年的调研及研发工作,申请专利17 项,其中8 项已授权,2018 年开始公司细胞工作站等产品已有小规模销售。
  细胞疗法装备耗材国产化势在必行、潜力巨大
  细胞治疗是利用患者自体或者异体某些具有特定功能的细胞对组织、器官进行修复的治疗方法,主要包括干细胞治疗和免疫细胞治疗两大类,近年来发展迅速。截止2020 年,我国干细胞治疗项目约占全球10%,免疫细胞治疗临床研究约占全球1/3。年内随着复星凯特益基利赛注射液获批,国内CART 细胞治疗正式进入商业化时代,据弗罗斯特沙利文预测,国内CART 细胞治疗市场空间将由2021 年的2-3 亿元增长至2030 年的287 亿元,细胞治疗整体市场空间将由2021 年的13 亿元增长至2030 年的584 亿元。虽然国内CART 产品定价已经大幅低于欧美等发达国家,但对于国内患者来说,接受度仍有待提高,降成本、降价格仍是迫切需求,细胞疗法相关装备耗材国产化势在必行、潜力巨大。
  订单景气合同负债持续增长,发力新产品期间费用有所增加3 季度公司合同负债增至7896 万元,环比2 季度末增加1079 万元,表明公司订单景气,在手订单持续增加;3季度末存货增至1.19 亿元,环比2 季度末增加2614 万元,我们认为与公司积极备货有关。单季度环比角度,公司毛利率、净利率均有所下滑,我们认为一方面由于原材料不锈钢等价格的上涨,另一方面由于隔离系列产品占比的增加(从公司历史报表来看,隔离系列产品毛利率低于其他产品)。期间费用角度,Q3 单季公司销售、管理、研发、财务费用分别为897、512、1437、-107 万元,环比2 季度分别变化48%、-10%、16%、-74%,我们认为销售费用和研发费用的增加主要由于新产品研发推广力度的加大。
  盈利预测及投资评级
  我们预计公司2021、2022、2023 年营业收入分别为3.1、4.6、6.5 亿元,归母净利分别为0.70、1.10、1.45 亿元,对应增速分别为46%、57%、31%,对应PE 47、30、23 倍。我们看好公司细胞治疗装备业务,维持买入评级。
  风险提示
  新技术开发风险、市场拓展风险、行业竞争加剧风险、行业政策风险等。

文章引用数据来源知名财经网站,如东方财富网,新浪财经等。