002446盛路通信股票分析(盛路通信股票值得持有吗)

                 
文章简介: 002446盛路通信股票分析,盛路通信股票值得持有吗

  盛路通信:2022上半年净利润同比增长9588%
  盛路通信(002446)发布中报,2022上半年实现营业总收入7.45亿元,同比增

       002446盛路通信股票分析,盛路通信股票值得持有吗



  盛路通信:2022上半年净利润同比增长9588%
  盛路通信(002446)发布中报,2022上半年实现营业总收入7.45亿元,同比增长70.58%;归属母公司股东净利润1.24亿元,同比增长9587.88%;基本每股收益为0.14元。
  盛路通信:2021年净利润-2.12亿,上年盈利1.81亿元
  盛路通信(002446)发布年报,2021年实现营业总收入9.62亿元,同比下降16%;归属母公司股东净利润-2.12亿元,上年净利润为1.81亿元;基本每股收益为-0.23元。
  盛路通信2021年跌10.9%
  截至2021年12月31日收盘,盛路通信报收于6.05元,较2020年末的6.79元下跌10.9%。6月21日,盛路通信股价最高见7.49元,最高点相较年初最大涨幅达到10.31%,10月29日盘中最低价报5.12元,股价触及全年最低点。2021年度共计2次涨停收盘,1次跌停收盘。盛路通信当前最新总市值55.02亿元,在通信设备板块市值排名57/97,在两市A股市值排名2595/4604。
  个股研报方面,2021年盛路通信共计收到3家券商的4份研报,最高目标价7.35元,较最新收盘价仍有21.49%的上涨空间。
  
盛路通信股票评级分析2021

  盛路通信(002446):22年轻装上阵 Q1增长超预期
  类别:公司 机构:浙商证券股份有限公司 研究员:张建民/汪洁 日期:2022-05-04
  报告导读
  2022 年轻装上阵,一季报增长超预期,军工电子、民用通信成长预期均乐观,维持“增持”。
  投资要点
  合正应收风险充分计提,22 年轻装上阵,Q1 增长超预期2021 年公司收入9.64 亿元同比降16.0%,归母净利亏损2.12 亿元,主要系剥离合正电子产生的应收账款逾期计提2.9 亿元信用减值损失所致,风险充分计提,2022 年轻装上阵。
  细分看,2021 年通信设备业务收入5.24 亿元同比增16.7%,毛利率25.8%同比下降3.5pct,军工电子收入4.38 亿元同比减1.2%,毛利率53.9%同比增加3.6pct。
  2021 年一季度,公司实现营业收入为3.8 亿元同比增58.3%,归母净利润为6209万同比增48.7%,超市场预期。
  军工电子:国防信息化需求乐观,积极扩产支撑发展2022 年政府工作报告:构建武器装备现代化管理体系,持续深化国防和军队改革,加强国防科技创新。财政部在全国人大会议上提交的政府预算草案报告:2022 年我国军费预算为1.45 万亿元,同比增长7.1%。
  十四五期间国防支出重点投向信息化智能化方向,公司军工电子业务专注微波器件、混合集成电路及相关组件领域,具备有源相控阵雷达技术、毫米波芯片技术储备,产品广泛应用于机载、舰载、弹载等武器平台,有望充分受益,同时公司积极推进南京恒电、成都创新达扩产,支撑需求增长,成长预期乐观。
  民用通信:探索5G 应用等新场景,有望打开新空间受新冠疫情、美国制裁等因素影响,公司2020 年通信设备业务有所下滑,但公司持续积极布局5G 商用机会,持续加大在毫米波天线、小基站天线、智慧室分、智慧终端等领域投入,2021 年通信板块恢复增长。
  除5G 网络建设环节外,公司探索5G 应用场景,2021 年取得突破,未来有望打开新的成长空间:在5G 智慧能源、5G 智慧医疗等垂直行业应用已有所布局,未来将进一步拓展至其他行业;与中国移动、南方电网合作的5G+智能电网覆盖系统正式落地,未来将立足于电网,面向场馆、隧道、偏远地区等特殊场景提供定制化的5G 覆盖方案。
  国内和全球5G 网络的持续推进建设以及5G 行业应用的规模化发展,驱动公司通信设备业务发展乐观。
  盈利预测及估值
  通信、军工业务发展预期均乐观,预计2022-24 年归母净利润2.3/3.1/4.0 亿元,对应PE 25/18/14 倍,维持“增持”。
  风险提示:疫情、原材料涨价等影响超预期;军工扩产不及预期等。

  盛路通信(002446)点评报告:实控人全额认购非公开发行彰显发展信心
  类别:公司 机构:浙商证券股份有限公司 研究员:张建民/汪洁 日期:2022-07-26
  报告导读
  实控人全额认购不超7 亿元非公开发行,彰显未来发展信心;上半年归母净利润预计1-1.35 亿元,经营拐点得到确认;成长预期乐观。
  投资要点
  实控人全额认购不超7 亿非公开发行
  公司公告拟非公开发行募资不超过7 亿元,用于全资子公司成都创新达“新型微波、毫米波组件系统研发生产中心建设项目”及补充公司流动资金。
  公司此次非公开发行股票不超过117,449,664 股,发行价格为5.96 元/股,全部由公司控股股东、实际控制人杨华先生以现金方式认购。
  此次发行前杨华先生持有89,484,571 股股份,占发行前股份总数9.85%,若按照发行上限117,449,664 股框算,发行后杨华先生持股比例将提至20.2%。
  预案所述本次非公开发行股票相关事项的生效和完成尚需获得公司股东大会审议通过和中国证券监督管理委员会的核准。
  军工电子业务未来成长预期乐观
  创新达专注于军用微波器件、组件及系统的研发与生产,产品包括微波控制组件、微波开关矩阵、微波放大器、微波频率源、接收及变频组件等,在弹载、航空、遥感、航天、各类雷达、电子对抗等领域广泛应用,客户包括大型军工集团、科研院所、整机厂商等。2019 年实现收入1.18 亿元,利润0.48 亿元。
  十四五期间国防支出重点投向信息化智能化方向,行业需求乐观。此次募集资金部分用于成都创新达新型微波、毫米波组件系统研发生产中心项目,提高公司新型微波、毫米波组件自主创新能力,利于公司更好捕捉行业机遇;部分用于补流缓解资金压力,进一步推进业务规模拓展;军用领域未来有望实现高增。
  盈利预测与估值
  军工业务国防信息化行业需求乐观叠加公司积极扩产,未来增长预期乐观;民用通信领域5G 应用场景2021 年取得突破,有望打开新的成长空间。
  上半年预计归母净利润1-1.35 亿元,去年同期盈利127 万元(合正电子影响0.6亿元),大幅增长,经营拐点得到确认。预计2022-24 年归母净利润2.3/3.1/4.0亿元,对应PE 32/23/18 倍,“增持”评级。

  风险提示:军工扩产不及预期;原材料价格等影响超预期等

文章引用数据来源知名财经网站,如东方财富网,新浪财经等。