若羽臣股票怎么样(若羽臣股票分析讨论)

                 
文章简介:  若羽臣股票怎么样?若羽臣股票分析讨论  10月19日若羽臣涨停
  若羽臣涨停收盘,收盘价18.22元。该股于9点25分涨停,1次打开涨停,截止收盘封单资金为5179.95万元,占其流通

  若羽臣股票怎么样?若羽臣股票分析讨论

  10月19日若羽臣涨停
  若羽臣涨停收盘,收盘价18.22元。该股于9点25分涨停,1次打开涨停,截止收盘封单资金为5179.95万元,占其流通市值3.97%。
  资金流向数据方面,10月19日主力资金净流入1156.77万元,游资资金净流出529.35万元,散户资金净流出627.43万元。
  该股为跨境电商,社区团购,优化生育(三孩)概念热股,当日跨境电商概念上涨0.42%。
若羽臣股票投资逻辑分析

  若羽臣(003010):疫情下零售收入首次下降 运营服务韧性凸显
  类别:公司 机构:安信证券股份有限公司 研究员:王朔 日期:2022-08-29
  公司发布2022 年半年度报告:1)2022H1:公司实现营业收入5.35亿元/-10.49%,归母净利润911.50 万元/-77.11%,归母扣非净利润908.42万元/-70.53%。2)单Q2:公司实现营业收入2.51 亿元/-23.69%,归母净利润557.90 万元/-73.45%,扣非归母净利润568.84 万元/-71.45%。主要系疫情下消费信心低迷以及封控导致物流、供应链中断所致。
  毛利率承压,期间费用率有所上升。22H1 整体毛利率下降3.35pcts至30.14%。费用端,22H1 期间费用率为28.95%/+1.42pcts,其中销售/管理/财务/研发费用率分别为19.24%/7.25%/-0.58%/3.04%,同比+1.08pcts/+1.12pcts/-0.78pct/+0.26pct 。综合作用下净利率为1.70%/-4.96pcts。
  零售业务收入首次下降,运营服务韧性凸显。分业务来看,受疫情反复、消费信心低迷、行业流量红利见顶等影响,以及部分合作品牌由零售业务合作转为运营服务合作,22H1 零售业务收入出现首次下降,实现营收2.44 亿元/-17.33%,毛利率32.54%/-6.87pcts,运营服务业务韧性凸显,营收0.73 亿元/+1.97%,毛利率60.28%/-5.28pcts,618期间39 个合作单品稳居细分品类前三,15 个保健母婴品类销售稳居行业 TOP 。; 品牌策划收入0.44 亿元/+18.46% , 毛利率22.70%/-3.38pcts ; 渠道分销收入1.74 亿元/-10.12% , 毛利率16.08%/+1.98pct。
  投资建议:买入-A 投资评级。我们预计公司2022 年-2024 年实现营收12.00/13.65/15.48 亿元,同比-6.87%/+13.72%/+13.47%,预计实现归母净利润0.16/0.26/0.41 亿元,同比-44.72% /+63.10%/+55.13%。
  给予12 个月目标价21.18 元。
  风险提示:疫情反复风险,品牌授权管理及拓展风险,合作电商平台风险等。

  若羽臣(003010)2021及22Q1点评:收入持续增长 拓展自有品牌21年业绩承压
  类别:公司 机构:兴业证券股份有限公司 研究员:刘嘉仁/代凯燕/涂佳妮 日期:2022-04-24
  投资要点
  事件: 1)2021年实现营业收入12.88亿元,同比增长13.44%;实现归母净利、扣非后归母净利0.29、0.19亿元,分别同比下滑67.02%、76.20%。
  2)21Q4实现营业收入4.04亿元/同比+14.24%、归母净利润-0.17亿元/同比-172.27%、扣非归母净利润-0.17 亿元/同比-182.21%;3)22Q1 实现营收2.84 亿元/同比+5.63%、归母净利润0.04 亿元/同比-81.21%、扣非归母净利润0.03亿元/同比-68.85%。
  业绩同比下滑,主要由于:1)自有品牌处于前期孵化、市场开拓阶段,公司在市场推广、产品研发、人员招募等方面投入力度较大,对公司盈利能力造成一定负面影响;2)公司加大上海总部中心建设力度,导致员工薪酬、市场推广费用、培训费用同比增幅较大,导致净利润下降幅度较大。
  分业务来看,2021年零售业务、运营服务、渠道分销、品牌策划业务分别实现收入6.55、1.47、3.98、0.88亿元,同比+31.33%、-0.89%、-2.64%、10.76%。报告期内公司在各电商平台实现销售额合计12.00亿元。1)根据平台渠道划分,天猫商城、天猫国际是最主要销售渠道,占比分别为42.59%、21.08%,分别实现销售额5.11、2.53 亿元;2)根据品类划分,美妆个护、母婴、保健品为三大主要品类,分别实现销售额5.52、2.71、2.31亿元,占比分别为45.98%、22.54%、19.28%。
  财务分析:2021年公司毛利率为31.60%,同比下滑3.03pct,主要由于毛利率较低的渠道分销业务占比提升所致;净利率2.23%,同比下滑5.53pct。
  销售、管理、财务、研发费率分别为21.36%、7.91%、1.00%、2.19%,其中销售费率由于员工薪酬、市场推广费增加,提升3.61pct。
  公司是国内领先的电商代运营商,积极拓展自有品牌。我们预计2022-2024年公司归母净利润分别为0.51、0.77、0.89亿元,EPS分别为0.42、0.63、0.73 元/股,对应2022 年4 月22 日收盘价的PE 为36.64、24.39、21.08倍,首次覆盖给予“审慎增持”评级。
  风险提示:市场竞争加剧;自有品牌收益不达预期;合作品牌拓展及管理不及预期;疫情相关风险等。

文章引用数据来源知名财经网站,如东方财富网,新浪财经等。