603658安图生物股票怎么样?安图生物股票千股千评2022

                 
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  安图生物(603658)2022年半年报点评:业绩增长稳健 产品线不断丰富
  类别:公司 机构:西部证券股份有限公司 研

       603658安图生物股票怎么样?安图生物股票千股千评2022


  安图生物(603658)2022年半年报点评:业绩增长稳健 产品线不断丰富
  类别:公司 机构:西部证券股份有限公司 研究员:吴天昊 日期:2022-08-22
  事件:公司公告2022年半年报,2022H1实现营业收入20.70亿元,同比增长23.4%,实现归母净利润5.34亿元,同比增长29.3%。单季度看,公司2022年Q2实现营业收入10.39亿元,同比增长20.7%,实现归母净利润2.93亿元,同比增长21.6%。
  费用率控制较好,净利率略有提升。公司2022H1管理费用率(不含研发费用)为3.70%,同比下降0.3pct;销售费用率为16.6%,同比下降0.9pct;财务费用为0.0%,同比下降0.2pct;研发费用率为12.2%,同比下降1.3pct。公司2022H1毛利率为58.8%,同比下降1.1pct,净利率为26.5%,同比提升1.5pct。
  高端发光产品推出,流水线持续优化。2022年4月公司新一代高通量全自动化学发光免疫分析仪AutoLumo A6000系列获得注册证,进一步丰富了化学发光产品线,可满足大、中型医学实验室的检测需求。公司还推出了全新自主研发生产的自动化流水线Autolas X-1 Series,提升了线体多项关键性能指标,能更好地控制成本,满足中国本土实验室的需求,同时也实现了从本土品牌到本土研发生产的重大转折和突破。
  分子诊断产品应用场景独特,有望成为新的增长点。公司分子诊断开发产品菜单涵盖8大系列60余个项目和随机全自动化核酸(RT-PCR)检测系统,目前已获14项注册(备案)证书,并取得了46项产品的欧盟CE认证,目前主要为感染性病原体类检测产品,产品系列未来更适合于发热门诊、急诊、海关、口岸等应用场景。
  维持“买入”评级。预计未来三年EPS为2.11/2.66/3.32元,维持“买入”评级。
  风险提示:行业竞争加剧风险;新冠疫情发展不确定性风险;

  安图生物(603658):业绩符合预期 高研发带动产品管线不断丰富
  类别:公司 机构:东吴证券股份有限公司 研究员:朱国广/周新明/徐梓煜 日期:2022-08-18
  事件:公司公布2022 半年报,2022 上半年公司实现营收20.70 亿元(+23.4%,同比增速,下同);归母净利润5.34 亿(+29.3%);扣非归母净利润5.05 亿(+25.4%);公司业绩保持快速增长态势,符合我们预期。
  Q2 环比加速增长,下半年有望维持高增速:公司Q2 营收和归母净利润同比增速分别为20.7%和21.6%,环比增速分别为0.8%和22.1%;Q2 在疫情的影响下,收入端环比微增,利润端受益于产品结构升级导致的毛利率提升,环比增速优秀。目前国内疫情相对稳定,院端检测恢复良好,公司下半年业绩有望继续保持高增速。
  长期高研发投入,产品梯队构建顺利:公司重视研发,2022 上半年研发费用2.53 亿元(+12.2%),研发费用率高达12.2%;截至2022 年6月底,公司研发团队已有1635 人,占所有员工的30.7%;依托于持续的高研发投入,公司已经成为IVD 领域新产品上市最活跃的企业之一,形成良好的产品梯队。截至2022 年6 月底,公司已获得获得产品注册证617 项,并取得了 435 项产品的欧盟 CE 认证。设备方面,2022 年4 月,公司新一代高通量全自动发光仪AutoLumo A6000 获批河南器械证,进一步满足高通量发光设备需求。
  盈利预测与投资评级:由于IVD 板块整体受到疫情影响较大,我们将公司2022-2023 年归母净利润的盈利预测从14.17/18.42 下调至12.46/16.14 亿元,预计2024 年归母净利润为20.19 亿元,当前股价对应2022-2024 年PE 估值为22/17/14 倍,基于公司发光、分子等业务高增速,我们维持“买入”评级。
  风险提示:新产品研发进度不及预期,化学发光装机不及预期,疫情超预期发展等。

文章引用数据来源知名财经网站,如东方财富网,新浪财经等。