吉宏股份2021年营收增长17.4%,净利润同比下降59.32%

  吉宏股份:2021年度净利润约2.27亿元 同比下降59.32%

  吉宏股份(SZ 002803,收盘价:10.33元)4月26日发布年度业绩报告称,2021年营业收入约51.78亿元,同比增加17.4%;归属于上市公司股东的净利润约2.27亿元,同比减少59.32%;基本每股收益0.6元,同比减少59.46%。

  吉宏股份:2022年第一季度净利润约4287万元 同比下降53.56%

  吉宏股份(SZ 002803,收盘价:9.93元)4月28日晚间发布一季度业绩公告称,2022年第一季度营收约12.03亿元,同比增加2.08%;归属于上市公司股东的净利润约4287万元,同比减少53.56%;基本每股收益0.11元,同比减少56%。

  吉宏股份2021年跌33.89%

  截至2021年12月31日收盘,吉宏股份报收于21.23元,较2020年末的32.11元(前复权价)下跌33.89%。3月3日,吉宏股份股价最高见38.05元,最高点相较年初最大涨幅达到18.49%,10月28日盘中最低价报14.41元,股价触及全年最低点。2021年度共计8次涨停收盘,1次跌停收盘。吉宏股份当前最新总市值82.26亿元,在文化传媒板块市值排名44/111,在两市A股市值排名1905/4604。
  个股研报方面,2021年吉宏股份共计收到7家券商的16份研报,最高目标价37.1元,较最新收盘价仍有74.75%的上涨空间。
吉宏股份股票评级分析2021

  吉宏股份(002803)年报点评:深耕精细化运营 创新技术赋能白酒营销

  类别:公司 机构:华西证券股份有限公司 研究员:赵琳/徐林锋/李钊 日期:2022-04-27
  事件概述
  2022 年4 月25 日晚间,吉宏股份发布年度报告,2021 年公司实现营收51.78 亿元,同比增长17.40%,实现归母净利润2.27 亿元,同比下降59.32%。
  跨境电商毛利率下降,研发费用率提升
  公司整体毛利率为38.39%,同比降低了4.73pct;分业务来看,To C--互联网营销电商业务毛利率为57.70%,同比上年同期下降2.09pct,环保食品包装业务毛利率为24.05%,同比上年同期提升4.31pct,彩色包装业务毛利率为11.94%,同比上年同期下降4.68pct。费用率方面,销售费用率28.02%,同比上年同期3.96pct,管理费用率2.55%,同比下降0.07pct,研发费用率2.43%,同比提升0.61pct。报告期内主营业务未发生重大变化,主要为To C 端-精准营销跨境电商业务和为大客户提供全案营销设计的包装服务业务。
  跨境电商深耕精细化运营,与华为合作加快数字化转型公司跨境电商业务精细化运营,根据经济环境及市场行情变化情况适时调整营销策略、持续优化供应链资源、多平台投放、多模式运行,积极拓展销售市场,订单规模较上年同期增长超过40%,实现营业收入28.3 亿元,同比增长11%,实现归母净利润1.72 亿元,同比下降53%,跨境电商业务存货金额约9,000 万元,库销比控制在3%左右。跨境电商业务利润同比下降幅度较大主要是(1)疫情影响运输物流时效,进而影响商品签收;(2)行业竞争加剧,低价策略及买量竞价压缩整体利润空间;(3)会计核算进一步谨慎。公司持续投入电商SaaS 业务,公司持续探索云计算、AI、大数据、多媒体技术等多元化的创新技术,进一步加快公司的数字化转型,实现更全面、更深入的数据驱动和数字创新。
  nft 技术赋能白酒营销,秦宇宙平台发力数字藏品。
  2021 年,公司开启国内白酒零售业务,并将区块链及nft 技术运用至白酒营销领域,推出限量款数字酱酒。根据公司互动易披露的信息,目前公司旗下数字藏品平台秦宇宙注册用户已超过25 万人。公司通过秦宇宙发售的《丝绸之路》中国酱酒标准样及《机动三国》小酒系列数字酱酒(数字藏品+实物酱酒)上线即售罄。
  “数字藏品+实物”具有新时代独有的身份标识与收藏价值,链上数字标识保障了消费者对商品的所有权。在国家大力推动“文化自信”及“文化产业数字化”的大趋势下,数字藏品的发行与流通对于优质文化输出及传播具有积极意义,我们认为目前国内数字藏品市场高度景气。
  投资建议:维持“买入”评级
  结合公司年报, 我们调整公司 2022-2024 年营收59.89/70.32/ ( 未预测) 亿元的预测至57.18/64.60/73.11 亿元,调整2022-2024 年归母净利润3.36/4.78/(未预测)亿元的预测至2.52/3.04/3.49亿元, 调整EPS 1.23/1.48/(未预测)元的预测至0.67/0.80/0.92 元,对应2022 年4 月26 日10.03 元/股收盘价,PE 分别为15、12、11 倍。2021 年受宏观经济环境影响,公司业绩低于预期,但不影响我们对公司长期价值的看好,目前公司股价估值水平较低,维持“买入”评级。
  风险提示
  新业务开拓不及预期风险,疫情影响宏观经济风险,原材料价格波动风险。

  吉宏股份(002803):2021年收入增长 归母净利润受海外疫情影响下滑

  类别:公司 机构:开源证券股份有限公司 研究员:黄泽鹏 日期:2022-04-27
  事件:公司2021 年营收同比+17.4%,归母净利润同比-59.3%公司发布2021 年年报:2021 年实现营收51.78 亿元(+17.4%),归母净利润2.27亿元(-59.3%);单2021Q4 实现营收13.3 亿元(+11.5%),归母净利润-0.21 亿元(-116.3%),业绩下滑。考虑海外疫情对公司跨境电商主业影响,我们下调2022-2023 年盈利预测并新增2024 年盈利预测,预计公司2022-2024 年归母净利润为2.88(-2.62)/3.81(-3.35)/4.96 亿元,对应EPS 为0.76(-0.66)/1.01(-0.84)/1.31 元,当前股价对应PE 为13.2/10.0/7.6 倍,估值合理,维持“买入”评级。
  收入保持增长,但疫情持续、原料涨价影响盈利能力,研发端持续投入分业务看:(1)跨境电商业务全年营收28.50 亿元(+11.7%)、归母净利润1.72亿元(-53.0%),订单规模仍有40+%明显增长,但疫情显著影响海外物流和消费者购买力,叠加行业竞争加剧导致利润下滑;(2)包装业务营收20.89 亿元(+38.5%)、归母净利润0.99 亿元(-9.2%),产能释放推动高增长,原材料涨价压缩利润空间;(3)广告业务仍以战略调整为主;(4)SaaS 业务处于培育期。
  盈利能力方面,2021 年公司毛利率为38.4%(-4.7pct),主要系跨境电商客单价下降和包装业务占比提升影响。费用方面,公司2021 年销售/管理/研发费用率分别为28.0%/2.6%/2.4%/,同比+4.0pct/-0.1pct/+0.6pct,电商广告费支出推动销售费用率提升,此外公司在包装、SaaS 业务方面持续加大研发投入。
  跨境电商业务竞争壁垒深厚,构建数字经济核心总部提升竞争力东南亚电商空间广阔,公司团队优秀,数字化智能化运营体系高效运作,区域内已形成业务规模优势,构筑深厚竞争壁垒。在深耕跨境电商主业基础上,公司上线SaaS 服务平台“吉喵云”赋能海量国内卖家,同时积极拓展国内电商市场,优化产业链投资布局,发挥营销优势推进酒类业务。此外,公司也着手构建数字经济核心总部,借数据赋能,多方位提升核心竞争力。
  风险提示:海外疫情反复影响消费、电商市场竞争加剧、政策变化等。

文章引用数据来源知名财经网站,如东方财富网,新浪财经等。