美好医疗值得申购吗？美好医疗上市发行价是多少
美好医疗（301363）(301363.SZ)公告，公司首次公开发行4427.00万股，最终战略配售数量为400.9458万股，占发行总量的9.06%。初始战略配售与最终战略配售股数的差额263.1042万股将回拨至网下发行。网上网下回拨机制启动前，战略配售回拨后网下初始发行数量为3273.5042万股，占扣除最终战略配售数量后本次发行数量的81.31%;网上初始发行数量为752.55万股，占扣除最终战略配售数量后本次发行数量的18.69%。
美好医疗发行价格已确定为30.66元/股。发行市盈率41.18倍，高于行业平均参考市盈率35.12倍。
招股书显示，美好医疗专注于呼吸机组件和人工植入耳蜗组件的生产。2019年-2021年，公司实现营收7.4亿元、8.88亿元、11.4亿元，实现归母净利润2.3亿元、2.58亿元、3.1亿元。
从招股书中可以看出，美好医疗有约七成营业收入来自于一家国际家用呼吸机巨头订单。虽然公司并未在招股书中公开该大客户名称，仅以“客户A”代替，并称连续10年获评客户A最佳供应商。
作为巨头的上游，由于议价能力高度不对等，此类供应链公司的经营战略往往需要被动配合下游企业进行调整，相对被动。并且，在下游市场进入成熟期后，毛利率也会逐步被下游巨头蚕食。招股书显示，美好医疗近三年的主营业务毛利率为48.77%、49.94%、44.82%，有小幅下滑趋势。
美好医疗(行情301363,诊股)（创业板）
申购代码：301363
股票代码：301363
发行价格：30.66
发行市盈率：41.18
行业市盈率：35.12
发行规模：13.57亿元
主营业务：医疗器械精密组件及产品的设计开发、制造和销售
点评：随着全球人口自然增长，人口老龄化程度提高，以及发展中国家经济增长，长期来看全球范围内医疗器械市场将持续增长。根据深圳市医疗器械行业分析报告（2021年版）统计数据，2016年全球医疗器械销售规模为3873亿美元，2020年全球医疗器械销售规模为4586亿美元，复合增长率为4.31%左右。我国医疗器械行业增长迅速，行业规模从2016年的3700亿元增长至2020年的8500亿元，年均复合增长率约为23.11%。中国医疗器械行业正处于快速发展期。
考虑到公司发行市盈率高于行业市盈率，且客户高度集中，综合判断有一定的破发风险，不过公司近年来业绩表现向好，判断破发概率约为20%。
文章引用数据来源知名财经网站，如东方财富网，新浪财经等。声明：股票分析结果不是交易决策，只做参考！
