耐科装备值得申购吗?耐科装备上市发行价是多少

                 
文章简介:  耐科装备值得申购吗?耐科装备上市发行价是多少  耐科装备10月25日晚间披露发行公告:本次公开发行股票数量为2050万股,发行后公司总共股本为8200万股。耐科装备发行价格为

  耐科装备值得申购吗?耐科装备上市发行价是多少

  耐科装备10月25日晚间披露发行公告:本次公开发行股票数量为2050万股,发行后公司总共股本为8200万股。耐科装备发行价格为37.85元/股;2022年10月27日进行网上申购。预计发行人募集资金总额约为7.76亿元。申购简称为耐科申购,申购代码为787419。股票代码为687419,顶格申购需配市值5.5万。发行市盈率68.87倍,而该公司所属行业平均静态市盈率为33.56倍。
  公司本次的保荐机构(主承销商)为国元证券股份有限公司,以余额包销的承销方式,发行前每股净资产为3.44元。

  公司主营业务为从事应用于塑料挤出成型及半导体封装领域的智能制造装备的研发、生产和销售。
  耐科装备:公司主要产品为塑料挤出成型模具、挤出成型装置及下游设备、半导体封装设备及模具。在塑料挤出成型模具、挤出成型装置及下游设备市场,公司产品远销全球40多个国家,出口规模连续多年位居我国同类产品首位。已覆盖62.5%的美洲FGIA协会塑料型材挤出产品认证会员公司及90.47%的欧洲RAL协会塑料型材挤出产品认证会员公司。
  在半导体封装设备及模具领域,公司已掌握了SOP、DIP、FC倒装等产品的封装和切筋成型技术。作为为数不多的半导体全自动塑料封装设备及模具国产品牌供应商之一,耐科装备已成为全球前十的通富微电、华天科技、长电科技等国内多个半导体封装知名企业的供应商,主要竞争对手为境外半导体封装设备巨头,如日本TOWA、YAMADA,以及国内的文一科技(600520)、大华科技。

  业绩方面,2019到2022年上半年,耐科装备业绩稳步增长,其中实现营业收入分别约为8652.17万元、1.69亿元、2.49亿元和1.43亿元;归属净利润分别约为1335.71万元、4115.18万元、5312.85万元和2718.6万元。
  耐科装备预计,今年1到9月实现营收2.09亿元,同比增长50.66%;实现净利润4318.6万元,同比增长90.89%。

  本次IPO,耐科装备拟募资4.12亿元,募集的资金预计用于半导体封装装备新建项目、补充流动资金、高端塑料型材挤出装备升级扩产项目、先进封装设备研发中心项目等,预计投资的金额分别为19322万元、10000万元、8091万元、3829万元。

  值得注意的是,5月16日,科创板上市委公告,安徽耐科装备科技股份有限公司(以下简称“耐科装备”)暂缓审议。原因是研发实力存在疑点。耐科装备研发人员数量、学历偏低的情况比较明显。

  耐科装备上市估值
  首发上市估值情况:首发上市估值采用市盈率(P/E)法、市销率(P/S)法进行估值。
  市盈率法估值结果:公司2021年度扣除非经常性损益前后孰低的归属母公司股东的净利润为4506.75万元,公司股权价值为:
耐科装备股票估值pe

  公司市盈率(P/E)法下市值为16.68亿元至65.82亿元。
  市销率法估值结果:公司2021年度营业收入为24,855.76万元,公司股权价值为:
耐科装备股票估值

  耐科装备市销率法下市值为14.44亿元至48.44亿元。
  综上,截至估值基准日,选取可比公司比较法对公司进行估值,估值区间为14.44亿元至65.82亿元。可以看出公司的估值区间跨度较大,意味着高一点发行或低一点发行,都可以说合理。
  近期A股行情不佳,而新股市场也如抽盲盒,解锁“宝箱”的赚得盆满钵满,抽到“地雷”的则只能关灯吃面。
  破发的新股基本具备以下三大要素中的至少一种:高估值、高股价、亏损。这种状况下,投资者中签新股后弃购的数量也越来越大。
  如果耐科装备不愿意让利二级市场,避免“高估值、高股价”发行,即使顺利过会,恐怕也难以避免破发的尴尬。
  按照耐科装备的公告,截至估值基准日,选取可比公司比较法对公司进行估值,估值区间为14.44亿元至65.82亿元。可以看出公司的估值区间跨度较大,意味着高一点发行或低一点发行,都可以说合理。如果选择高价发行,近期“破发潮”背景下,即使顺利发行,耐科装备可能也不能幸免。

文章引用数据来源知名财经网站,如东方财富网,新浪财经等。