甬矽电子值得申购吗,甬矽电子上市后估值多少合理

                 
文章简介:  甬矽电子值得申购吗,甬矽电子上市后估值多少合理  每经AI快讯,甬矽电子11月3日晚间披露发行公告:本次公开发行股票数量为6000万股,发行后公司总共股本约为4.08亿股。发行

  甬矽电子值得申购吗,甬矽电子上市后估值多少合理

  每经AI快讯,甬矽电子11月3日晚间披露发行公告:本次公开发行股票数量为6000万股,发行后公司总共股本约为4.08亿股。发行价格为18.54元/股;2022年11月7日进行网上申购。预计发行人募集资金总额约为11.12亿元。申购简称为甬矽申购,申购代码为787362。
  该公司发行市盈率25.83倍,而该公司所在行业静态市盈率为25.57倍。
  2022年1至6月份,甬矽电子的营业收入构成为:系统级封装产品占比55.12%,扁平无引脚封装产品占比29.59%,高密度细间距凸点倒装产品占比14.76%,微机电系统传感器占比0.32%,其他业务占比0.2%。
  甬矽电子的总经理、董事长均是王顺波,男,44岁,学历背景为本科。

  甬矽电子(科创板)
  申购代码:787362
  股票代码:688362
  发行价格:18.54
  发行市盈率:25.83
  行业市盈率:25.57
  发行规模:11.12亿元
  主营业务:主要从事集成电路的封装和测试业务


  甬矽电子成立于2017年,主要从事集成电路的封装和测试业务。2019-2021年及2022年上半年,甬矽电子实现的营业收入分别为3.66亿元、7.48亿元、20.55亿元、11.36亿元;实现的归属于母公司所有者净利润分别为-3960.39万元、2785.14万元、3.22亿元、1.15亿元。该公司业绩在2021年出现了激增。
  值得注意的是,甬矽电子资产负债率较高且短期偿债能力偏弱。招股书显示,2019年末至2021年末及2022年6月末,该公司合并资产负债率分别为78.53%、88.91%、70.36%和71.03%,流动比率分别为0.36、0.29、0.44和0.61,速动比率分别为0.25、0.24、0.32和0.44。
  甬矽电子表示,目前公司主营业务正处于快速增长期,对营运资金及资本投入的需求较大。若未来公司不能有效进行资金管理、拓宽融资渠道,则可能面临一定的偿债能力及流动性风险。

  甬矽电子上市点评:目前亚太地区占全球集成电路封测市场80%以上的份额。根据市场调研机构Yole统计数据,全球集成电路封测市场长期保持平稳增长,从2011年的455亿美元增至2020年的594亿美元,年均复合增长率为3.01%。根据中国半导体行业协会统计数据,2009年至2020年,我国封测行业年均复合增长率为15.83%。2020年我国封测行业销售额同比增长6.80%。
  考虑到公司发行市盈率与行业市盈率基本持平,且近年来业绩持续增长,破发风险较小,不过公司登陆科创板有一定的流动性风险,综合判断破发概率约为25%。
甬矽电子股票上市后估值预测


  甬矽电子估值和申购建议总结:
  甬矽电子主要从事集成电路的封装和测试业务,下游客户主要为集成电路设计企业, 甬矽电子产品结构较为完善优化,销售收入主要来自于中高端封装产品,公司核心人员来自长电科技,目前公司规模和研发与巨头有很大的距离,芯片产业周期性明显,报告期内公司已经高增长,但是22年利润大概率出现严重下滑,谨慎关注,短线给予75亿左右估值,情绪不好时候有破发风险,建议谨慎申购。

文章引用数据来源知名财经网站,如东方财富网,新浪财经等。