康希通信值得申购吗，康希通信股票上市估值分析
康希通信股票发行价为10.50元每股，股票代码688653，发行市盈率为441.18倍，行业市盈率32.15倍。康希通信公司简介
公司是一家专业的射频前端芯片设计企业，采用Fabless经营模式，主要从事Wi-Fi射频前端芯片及模组的研发、设计及销售。在Wi-FiFEM领域，公司已获得多家知名通信设备品牌厂商及ODM厂商的高度认可，是Wi-FiFEM领域芯片国产化的重要参与者。
公司主要产品为Wi-FiFEM，即应用于Wi-Fi通信领域的射频前端芯片模组，由公司自主研发的PA、LNA及Switch芯片集成，实现Wi-Fi发射链路及接收链路信号的增强放大、低噪声放大等功能。公司产品广泛应用于家庭无线路由器、家庭智能网关、企业级无线路由器、AP等无线网络通信设备领域及智能家居、智能蓝牙音箱、智能电表等物联网领域。
凭借优异的产品性能、持续的技术创新能力及迅速响应的本地化服务等优势，公司已成功进入A公司、B公司、中兴通讯、吉祥腾达、TP-Link、京东云、天邑股份、D公司等知名通信设备品牌厂商以及共进股份、中磊电子、剑桥科技等行业知名ODM厂商的供应链体系，部分产品通过ODM厂商间接供应于欧美等地区诸多海外知名电信运营商。
康希通信公司股东
康希通信股权结构相对分散，本次发行前彭宇红直接持股10.96%、通过员工持股平台间接持股0.03%，赵奂直接持股9.39%，通过员工持股平台间接持股0.47%，PINGPENG通过员工持股平台间接持股0.57%，各自持股比例均未超过30%。
PING PENG、彭宇红与赵奂三人合计直接持有20.35%股份，并通过员工持股平台合计控制9.6%股份，合计控制29.95%股份对应表决权。PING PENG、彭宇红为夫妻关系，赵奂与PINGPENG系校友且曾为同事关系。
PING PENG，董事长、总经理、核心技术人员。1957年3月出生，美国国籍，有中国永久居留权，西安交通大学学士和硕士，美国理海大学博士。
IPO后，彭宇红持股为9.32%，赵奂持股为7.98%，上海乾晓芯企业管理中心（有限合伙）持股为5.75%，潘斌持股为5.54%，上海鑫礽企业发展中心（有限合伙）持股为3.8%，姚冲持股为3.79%，盐城经济技术开发区燕舞半导体产业基金（有限合伙）持股为3%，英特尔产品（成都）有限公司持股为2.99%，胡思郑持股为2.43%；
上海觅芯企业管理中心（有限合伙）持股为2.41%，卢玫持股为2.33%，吕越斌持股为2.01%，中国互联网投资基金（有限合伙） 、中移股权基金（河北雄安）合伙企业（有限合伙）、上海科技创业投资有限公司分别持股为1.93%，北京华控产业投资基金（有限合伙）持股为1.92%，魏泽鹏持股为1.9%，共青城康晟创业投资合伙企业（有限合伙）持股为1.79%。
康希通信募投项目
康希通信计划募资7.82亿，其中，3.33亿用于新一代Wi-Fi射频前端芯片研发及产业化项目，7832万用于泛IoT无线射频前端芯片研发及产业化项目，1亿元用于企业技术研发中心建设项目，2.7亿用于补充流动资金。
康希通信公司业绩
康希通信2020年、2021年、2022年营收分别为8111万元、3.42亿元、4.2亿元；净利分别为-5454.47万元、1367万元、2045.56万元；扣非后净利分别为-4289.5万元、618.4万元、1010.44万元。
2023年1-9月份，公司预计归属净利润约126.7万元至168.9万元，同比下降90.36%至92.77%，营业收入约2.791亿元至2.831亿元，同比下降7.55%至8.85%，扣非净利润约-137.2万元至-95.02万元，同比下降107.44%至110.75%。
康希通信股票上市估值分析和申购建议
观点一、公司行业概念不错，属于芯片概念。公司主要产品为WiFi射频前端芯片模组，下游行业包括无线通信设备、手机及物联网设备，应用相当广泛。目前，该市场领域以国外厂商为主，但国产替代的空间比较大。该行业的特点是需要大量的研发投入来维持技术的更新换代，因此净利率都不太理想。可比公司中只有卓胜微看起来正常一点，其他公司如果用市盈率来衡量都严重失真，用市销率来比较可能要好一点。可比公司中慧智微与发行人营收规模相当，但市值是发行人的两倍，难道发行人估值真不算高？好在公司股价只有10元，可以参与申购。
观点二、公司业绩一般，发行市盈率441.18（静），2228.52（动），行业市盈率31.85。差。总股本4.2448亿股，中盘股。一般。赛道尚可。毛利率为26.63%，毛利率低于同业均值（31.89%）。差。发行价格10.5元。中价股，较好。综合判断，中签收益在1000。
观点三、公司是一家专业的射频前端芯片设计企业，采用Fabless模式，主要从事Wi-Fi射频前端芯片及模组的研发，设计及销售，公司产品包括Wi-Fi FEM及loT FEM. 集成了公司自主研发的PA, LNA及射频开关等射频前端芯片，广泛应用于收集蜂窝通信，Wi-Fi通信，蓝牙通信，ZigBee等无线通信领域，主要实现无线电磁信号的增强放大，低噪声放大及过滤干扰信号等功能，公司已进入A公司，B公司，中兴通讯，吉祥腾达，TP-Link,京东云，D公司等知名通信设备厂商以及共进股份，中磊电子，剑桥科技等行业知名ODM厂商的供应链体系，公司与主要晶圆制造商稳懋，三安集成，与主要封测厂商华天科技，长电科技，嘉盛半导体等均建立起长期稳定的合作关系。Wi-Fi射频前端芯片公司，报告期营收保持持续增长，利润在21年实现扭亏为盈，低价小盘，题材不错，给予积极申购建议。
观点四、同比公司：卓胜微、艾为电子、慧智微和唯捷创芯
消息面：2023年1-9月净利润同比增长-92.77%～-90.36%
优势：赛道优质，芯片概念，国产替代，低价发行，客户稳定
劣势：高市盈率发行，微利股，前期研发费用投入较大，产品更新换代速度快
打新建议：申购，不做长期跟踪。
观点五、公司是一家专业的射频前端芯片设计企业，主要从事 Wi-Fi 射频前端芯片及模组的研发、设计及销售，公司产品广泛应用于家庭无线路由器、家庭智能网关、企业级无线路由器、AP 等无线网络通信设备领域，凭借优异的产品性能、持续的技术创新能力及迅速响应的本地化服务等优势，公司产品已成功进入 A 公司、B 公司、中兴通讯等等，得益于下游 Wi-Fi 市场的快速发展及我国芯片国产化进程的加快，公司业绩进入快速增长期，不过公司报告期内利润盈亏不定，但是公司产品进口替代逻辑强，短线给予65亿左右估值，发行价偏低，建议积极申购。
文章引用数据来源知名财经网站，如东方财富网，新浪财经等。声明：股票分析结果不是交易决策，只做参考！
