晨光新材成长性最确定的硅细分领域龙头(晨光新材是否值得长期持有)

                 
文章简介:  晨光新材是做什么的,晨光新材公司简介  晨光新材股票,公司全称是江西晨光新材料股份有限公司,位于江西。
  公司经营范围:公司是一家资源高效利用型、 环境友好型的有机

  晨光新材是做什么的,晨光新材公司简介

  晨光新材股票,公司全称是江西晨光新材料股份有限公司,位于江西。
  公司经营范围:公司是一家资源高效利用型、 环境友好型的有机硅新材料高新技术企业,主要从事功能性硅烷基础原料、中间体及成品的研发、生产和销售。
  2021年年报显示,晨光新材的主营业务为其他业务、CG-171、KH-560、KH-550、CG-202、CG-Si69,占营收比例分别为:42.04%、17.53%、13.58%、13.17%、7.93%、5.75%。
  晨光新材的董事长是丁建峰,男,59岁;总经理是丁冰,男,31岁。

  晨光新材属于什么概念板块

  次新股 ,化工行业 ,江西板块 ,新材料 ,有机硅。

  晨光新材是否值得长期持有

  公司优势:公司致力于持续技术创新,围绕“市场和客户需求”开展研发活动,在功能性硅烷生产领域不断推陈出新,开发与储备新技术、新产品、新工艺,形成了良好的技术与工艺优势。公司研发中心2015年被评为“江西省省级企业技术中心”,2016年公司获准设立博士后创新实践基地,2017年被江西省科技厅列入“江西省有机硅烷偶联剂工程技术研究中心”组建计划。截至2020年3月16日,公司已拥有与功能性硅烷生产相关的专利27项,其中:8项发明专利、19项实用新型专利,8项技术(工艺)被江西省科学技术厅确认为“江西省科学技术成果”。公司拥有硅氢加成反应高效催化技术、连续自动化生产技术、氯化氢气体干法直接回收技术等功能性硅烷核心生产技术,正在开展“负载型催化剂催化氢硅加成反应的研究”博士后课题研究,并有新型氨基硅烷、硅烷聚合物等多项处于不同阶段的研发项目,助力公司在技术、产品储备方面处于持续领先地位。

  晨光新材(605399):成长性最确定的功能性硅烷领跑者


  类别:公司 机构:东北证券股份有限公司 研究员:陈俊杰 日期:2022-02-10
  报告摘要:
  硅细分领域领跑者 ,功能性硅烷平台初显成效。公司围绕功能性硅烷,搭建上游原材料三氯氢硅——中间体——下游硅烷,产品覆盖了功能性硅烷全产业链。同时,向六甲基二硅氮烷、苯基产品和气凝胶等有机硅细分领域延伸,已经打造出以氯化氢循环经济产业链 为主的功能性硅烷平台。终端产品涉及各行各业,服务全球3000+客户,终端应用遍布新能源、新材料、互联网、汽车、涂料等众多领域。
  双基地推进高举高打,切入新赛道拓宽产品矩阵,是成长性最确定的硅烷龙头。铜陵第二基地30 万吨功能性硅烷项目不仅加强现有优势品种,同时覆盖新的硅烷交联剂产品。江西基地,从硅烷延伸到苯基单体、六甲基二硅氮烷、钛基、钴基和气凝胶等新材料,进一步拓宽产品矩阵。
  双基地同时推进,高举高打,保障公司成为硅烷细分领域龙头的成长确定性。同时,切入气凝胶新赛道,我们认为气凝胶潜在市场规模巨大,行业跨过导入期进入爆发增长期,公司气凝胶凭借氯循环和乙醇循环将构筑绝对成本优势,将成为公司发展的第二增长曲线。
  功能性硅烷佼佼者,受益产业链向国内转移。受消费与产业升级双带动,凭借上下游产业链优势,中国已成为全球最大的生产国。公司借产业链转移东风,通过不断技术革新,工艺、规模和产品结构都有明显提升,2017~2021 年产能复合增速达24%;根据公司现有规划,预计从2021 年7.02 万吨上升至2026 年46.73 万吨,2021~2026 年产能复合增约46%。
  凭借三氯氢硅配套+氯循环产业链将带来成本优势,同时加上公司产品创新拓展能力,将带来成长确定性。目前,公司已经形成十一大系列产品,产品应用涉及胶粘剂和密封剂等7 大应用领域,终端涵盖各行各业。
  维持盈利预测,维持“买入”评级:公司在上游原材料周期性价格回调的前提下,业绩持续超市场预期,体现行业结构调整时细分龙头把握市场机会能力。伴随公司新产能强势扩张,新产品存在提估值预期,在总量持续增长情况下,产品结构也持续丰富,预计公司2021-2023 年归母净利润分别为5.30 亿元、6.30 亿元和7.20 亿元,对应PE 分别为16X、13X、12X,维持“买入”评级。
  风险提示:新建工程进度不及预期;产品价格持续下跌。
  综合以上信息,晨光新材未来两年的业绩增长稳定,股票价值值得关注。

文章引用数据来源知名财经网站,如东方财富网,新浪财经等。