洛阳钼业为全球新能源及稀有金属矿产龙头,2022股票目标价6.4-7.7 元

                 
文章简介:  洛阳钼业:2022年第一季度净利润约17.92亿元 同比增加77.88%  洛阳钼业(SH 603993)4月26日晚间发布2022年第一季度业绩快报,营业收入约445.25亿元,同比增加11.55%;归属于上

  洛阳钼业:2022年第一季度净利润约17.92亿元 同比增加77.88%

  洛阳钼业(SH 603993)4月26日晚间发布2022年第一季度业绩快报,营业收入约445.25亿元,同比增加11.55%;归属于上市公司股东的净利润约17.92亿元,同比增加77.88%;基本每股收益0.084元,同比增加78.72%。

  洛阳钼业:2021年度净利润约51.06亿元 同比增加119.26%

  洛阳钼业(SH 603993)3月18日晚间发布年度业绩报告称,2021年营业收入约1738.63亿元,同比增加53.89%;归属于上市公司股东的净利润盈利约51.06亿元,同比增加119.26%;基本每股收益盈利0.24元,同比增加118.18%。

  洛阳钼业2021年度拟10派0.7125元

  洛阳钼业3月19日公布2021年年度分红预案:向全体股东每10股派发现金红利0.7125元(含税),合计派发现金红利总额为15.32亿元。
洛阳钼业股票分红统计
 

  洛阳钼业2021年跌10.24%

  截至2021年12月31日收盘,洛阳钼业报收于5.58元,较2020年末的6.22元(前复权价)下跌10.24%。6月18日,洛阳钼业盘中最低价报4.85元,股价触及全年最低点,9月13日股价最高见8.56元,最高点相较于年初最大涨幅达到37.7%。2021年度共计2次涨停收盘,无收盘跌停情况。洛阳钼业当前最新总市值1205.24亿元,在小金属板块市值排名2/41,在两市A股市值排名132/4604。
  个股研报方面,2021年洛阳钼业共计收到8家券商的20份研报,最高目标价9.46元,较最新收盘价仍有69.53%的上涨空间。
洛阳钼业股票评级分析2021

  洛阳钼业(603993):铜钴资源巨头 世界级项目建设助力公司产能翻倍

  类别:公司 机构:国信证券股份有限公司 研究员:刘孟峦 日期:2022-06-13
  核心观点
  公司是全球领先的新能源及稀有金属矿产生产商。公司是全球领先的钨、钴、铌、钼生产商和重要的铜生产商,也是巴西领先的磷肥生产商,同时公司基本金属贸易业务位居全球前三。公司保有铜资源量3241 万吨,居国内第二位,2021 年铜矿产量23.3 万吨,居A 股上市公司第二位;公司保有钴资源量555 万吨,2021 年钴产量1.85 万吨,仅次于嘉能可,居全球第二位。
  公司拥有全球顶级铜钴矿资源,两大世界级项目建设助力公司实现新跨越。
  公司在行业底部成功并购世界级矿山,拥有刚果(金)TFM 和KFM 两大全球顶级铜钴矿资源,TFM 铜钴矿是全球范围内储量最大、品位最高的在产铜钴矿之一,开采成本具有很强的竞争力;与之毗邻的KFM 铜钴矿是世界级绿地项目,资源量丰富。2022 年是公司建设年,将加快TFM 混合矿、KFM 两个世界级项目建设,其中TFM 混合矿项目将使公司铜钴矿产能翻倍。
  全球能源转型,行业处于高景气周期。铜、钴均为全球能源转型过程中的关键金属,清洁能源发电及新能源汽车行业蓬勃发展推升铜、钴需求,矿山长期资本开支不足使全球矿山产量释放相对有序,行业供需格局长期向好。除新能源转型金属外,公司还拥有钼、钨、铌、磷和金等稀贵金属组合,且各资源品种均具有领先的行业地位,与能源转型和工业升级领域紧密相关,同时通过磷介入农业应用领域,磷化工高景气度增厚公司业绩。
  风险提示:新增项目推进不及预期;大宗商品价格波动风险。
  投资建议:维持“买入”评级。
  参照今年年初至今各个商品的均价,假设2022-2024 年铜价均为9000美元/吨,钴价均为40 万元/吨,巴西磷酸一铵价格为800 美元/吨,预计公司2022-2024 年营业收入为2095/2128/2230 亿元, 同比增速20.5%/1.5%/4.8%,归母净利润分别为75.96/85.27/111.76 亿元,同比增速48.8/12.3/31.1%,摊薄EPS 分别为0.35/0.39/0.52 元,当前股价对应PE 为16.2/14.4/11.0X。考虑到公司是全球领先的新能源金属生产商,拥有全球顶级铜钴矿山,两大世界级项目建设及投产使公司实现新跨越,充分收益于新能源金属行业及磷肥行业高景气周期,独特的“矿业+贸易”模式助力公司稳健成长,我们认为公司2022 年合理估值为6.4-7.7 元(对应18-22 倍PE),维持“买入”评级。

文章引用数据来源知名财经网站,如东方财富网,新浪财经等。