世昌股份值得申购吗，世昌股份股票上市估值分析
世昌股份发股票码为920022，发行价格10.9元 ，发行市盈率为10.32倍，行业市盈率：28.77倍。单一账户申购上限为74.57万股。公司本次初始发行数量1570.00万股，其中，网上发行量为1256.00万股，发行后总股本为5796.60万股，根据超额配售选择权机制，东北证券股份有限公司获授权向网上投资者超额配售235.50万股，占初始发行股份数量的15.00%，同时网上发行数量扩大至1491.50万股。本次发行战略配售股份合计314.00万股，占初始发行规模的20.00%。
世昌股份公司简介
世昌股份公司主营业务为汽车燃料系统的研发、生产和销售，主要产品为汽车塑料燃油箱总成，主要客户包括吉利汽车、奇瑞汽车、中国一汽、长安汽车等国内主流整车制造企业。公司是高新技术企业，于2020 年被河北省工业和信息化厅认定为河北省制造业单项冠军，于2021 年被国家工业和信息化部认定为第三批专精特新“小巨人”企业。
公司主要产品为汽车塑料燃油箱总成。塑料燃油箱是汽车燃油箱市场的主流，它不仅具有金属材料的抗冲击性，而且具有安全性高、重量轻、耐腐蚀、成型方便、能够充分利用车身空间等特点。
公司的汽车塑料燃油箱总成可分为常压、高压两类，前者用于传统燃油汽车领域，后者用于新能源汽车领域中的插电式混合动力汽车(含增程式)。
报告期内，发行人主营业务收入构成情况如下：
世昌股份募投项目
本次发行预计募集资金总额1.71亿元。若全额行使超额配售选择权本次募集资金总额为1.97亿元。募集资金主要投向浙江星昌汽车科技有限公司年产60万台新能源高压油箱项目(二期)、补充流动资金项目。
世昌股份公司业绩
| 财务指标/时间 | 2024年 | 2023年 | 2022年 |
|---|---|---|---|
| 总资产（万元） | 44865.26 | 44466.03 | 34671.85 |
| 净资产（万元） | 22150.16 | 16437.68 | 10435.57 |
| 营业收入（万元） | 51485.89 | 40608.12 | 28152.44 |
| 归属母公司股东的净利润（万元） | 6923.95 | 5193.26 | 1811.59 |
| 扣除非经常损益后归属母公司所有者净利润（万元） | 6120.5210 | 4702.7772 | 1604.1674 |
| 基本每股收益（元） | 1.6400 | 1.2600 | 0.4500 |
| 稀释每股收益（元） | 1.64 | 1.26 | 0.45 |
| 加权平均净资产收益率（%） | 36.28 | 38.33 | 19.02 |
| 经营活动产生的现金流量净额（万元） | 4874.81 | -3724.54 | -3252.73 |
| 研发投入（万元） | 1888.66 | 1556.98 | 1357.42 |
| 研发投入占营业收入比例（%） | 3.67 | 3.83 | 4.82 |
2022-2024年度公司实现营业总收入28,152.44万元、40,608.12万元、51,485.89万元，期间年度复合增长率达到35.23%;实现归母净利润1,811.59万元、5,193.26万元、6,923.95万元，期间年度复合增长率达到95.50%;毛利率分别为23.62%、26.19%、25.48%。2025 年1-6 月，公司营业收入为26,661.93万元，同比增长16%;2025 年1-6 月归属于母公司所有者的净利润为2913.72万元，同比增长4.18%。
2025年1-9月公司预计实现营业收入43,872.38万元，同比增长21.29%，预计实现归属于母公司所有者扣除非经常性损益前后的净利润分别为4,836.78万元、4,674.10万元，同比变动-1.34%、12.01%，。
世昌股份股票上市估值分析和申购建议
公司产品主要是汽车塑料燃油箱，未来电动汽车趋势越来越明显，现在还有一定市场，发行市盈率明显小于行业市盈率。破发概率小。北交所上市。
1.预计申购资金总额6600亿;
2.正股门槛约443万，碎股门槛约530万;
3.资金量400万以下放弃申购。
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