锡华科技值得申购吗，锡华科技股票上市估值分析
锡华科技申购代码732248，股票代码603248，股票发行价10.1元，发行市盈率33.12倍，行业市盈率43.21倍。公司本次IPO由国泰海通证券保荐承销，共计发行新股1亿股。
锡华科技公司简介
锡华科技主要从事大型高端装备专用部件的研发、制造与销售，产品结构以风电齿轮箱专用部件为主、注塑机厚大专用部件为辅。产品主要应用于大型风电装备与注塑机领域。
据公司介绍，其风电齿轮箱铸件采用厚大断面球墨铸铁技术，具备高强度、高塑性、高精密度与高可靠性，可适应海上台风、高原高寒、荒漠风沙等极端环境，技术指标达到或超过行业标准。公司具备毛坯制造与机械加工全工序服务能力，是国内少数可提供风电齿轮箱部件一体化服务的企业，能有效提升交付效率与产品质量稳定性。
锡华科技公司产品占比如下图：
凭借着长期稳定的合作关系， 公司已与南高齿、弗兰德、采埃孚、海天塑机等全球领先客户深度绑定，大部分合作时间超过十年。2022年至2024年，公司在风电齿轮箱专用部件的铸件细分领域全球市场占有率稳定在16%-20%之间，其中2024年为18.84%，在细分市场中处于领先地位。
销量方面，2024年风电齿轮箱专用部件销量68823.98吨，其中10MW及以上产品销量占比从2022年的不足1%提升至2024年的16.21%;7MW-10MW产品销量占比则从2022年的3.49%提升至2024年的15.50%。 公司产品结构优化，有向大兆瓦化迈进的趋势。
报告期内，公司来自前五大客户的收入占主营业务收入的比例分别为99.17%、 97.44%和 97.87%，来自全球风电齿轮箱制造龙头南高齿集团的收入占主营业务收入比例分别为48.91%、59.53%和60.02%，
实控人夫妇控制91.66%股权
锡华科技的实控人为王荣正、陆燕云夫妻二人。截至本招股说明书签署日，王荣正、陆燕云分别持有锡华投资92%、8%股权，锡华投资持有锡华科技77.98%股权。此外，王荣正直接持有锡华科技9.12%股权，并通过担任泰州亿晟、无锡弘创盈、无锡华创盈执行事务合伙人，合计控制锡华科技4.56%股权对应的表决权。整体上，王荣正、陆燕云二人合计控制锡华科技91.66%股权对应的表决权。
锡华科技募投项目
公司本次募投项目主要包括“风电核心装备研发中心及产业化项目(一期)”和“研发中心建设项目”。两者共计拟投入募集资金14.98亿元，从而扩充机械加工产能，并强化公司的研发能力和可持续发展能力。
锡华科技公司业绩
锡华科技近几年业绩整体保持平稳。过去的2022年至2024年，其营业收入分别为9.42亿元、9.08亿元、9.55亿元，稳定在9亿元以上;同时净利润分别为1.84亿元、1.77亿元、1.42亿元。今年前三季度，实现营业收入9.51亿元，同比增长35.4%;实现净利润1.62亿元，同比大增55.2%。
锡华科技股票上市估值分析和申购建议
公司净利润同比下降，客户集中度较高，发行市盈率低于行业市盈率，风电产业链概念股，上交所主板上市，破发概率小，上市第一天涨幅有一定压力，建议申购。
文章引用数据来源知名财经网站，如东方财富网，新浪财经等。声明：股票分析结果不是交易决策，只做参考！
