300647超频三股票行情怎么样?超频三股票目标价预测2022

                 
文章简介:  300647超频三股票行情怎么样?超频三股票目标价预测  超频三(300647):短期盈利承压 产能逐步扩张
  类别:创业板 机构:信达证券股份有限公司 研究员:武浩/张鹏 日期:2022-1

  300647超频三股票行情怎么样?超频三股票目标价预测2022

  超频三(300647):短期盈利承压 产能逐步扩张
  类别:创业板 机构:信达证券股份有限公司 研究员:武浩/张鹏 日期:2022-10-30
  公司发布2022 年三季报,前三季度实现收入8.2 亿元,同比增加126.7%;归母利润为0.35 亿元,同比增加301.0%;扣非后归母利润为0.29 亿元,同比增加219.5%。
  公司Q3 盈利承压。Q3 单季度实现收入2.4 亿元,同比增长93%,环比减少2%;归母利润为0.05 亿元,环比增长约28%;扣非后归母利润为0.04 亿元,环比大幅增长。总的看,Q3 单季度盈利承压。
  动力电池回收行业有望迎来爆发。我们认为公司所处的电池回收行业未来发展空间大,即将陆续迎来爆发期。公司旗下的个旧圣比和具备“废旧锂离子电池材料综合回收利用→前驱体/碳酸锂→正极材料”完整产业链技术。且个旧圣比和被认定为国家级专精特新“小巨人”企业,具有较强竞争力。
  公司积极扩张产能。公司以简易程序向特定对象发行股票融资近2 亿元,将全部投资于锂电池正极关键材料生产基地建设项目一期子项目,未来随着公司的电池回收产能逐步投产,有望逐步贡献业绩。
  盈利预测与投资评级:我们预计公司2022-2024 年营收分别是11.9、21.6、37.9 亿元,同比增长106%、81%、76%;归母净利润分别是0.59、2.16、4.57 亿元,截止10 月28 日的市值对应22-23 年PE 为70、19 倍,维持“买入”评级。
  风险因素:行业需求不及预期风险;原材料价格波动风险;新技术开发的风险。

  超频三(300647):锂电回收成为新主营业务 消费疲软短暂承压
  类别:创业板 机构:东北证券股份有限公司 研究员:周颖 日期:2022-10-29
  事件:超频三发布2022年三季报,公司2022前三季度实现营业收入8.21亿元,同比+127%;归母净利润3525.41 万元,同比+301%;扣非归母净利润2952.54 万元,同比+220%;其中Q3 实现营收2.41 亿元,同比+93%,环比-2%;归母净利润495.99 万元,同比+119%,环比+28%。
  点评: 锂电回收业务占比持续提升,接过公司发展主接力棒。公司于去年8 月实现了锂电回收公司个旧圣比和的控股(目前持股 50.14%),并逐渐将锂电池正极材料业务调整为公司的主要业务。个旧圣比和深耕废旧锂电池回收于十余年,是行业内少数拥有“废旧锂离子电池材料综合回收利用→前驱体/碳酸锂→正极材料”完整产业链技术的锂离子材料制造企业,今年10 月成功入选第四批国家级专精特新“小巨人”企业。新能源行业的快速发展使得锂电材料的需求持续提升,得益于此,个旧圣比和的产品销量和价格、盈利能力相比去年均大幅提升。为了继续扩大该项业务,公司今年发行了2 亿元的简易定增,用于形成10,000 吨三元前驱体,3,000 吨碳酸锂以及5,000 吨三元正极材料的新建产能,预计今年年底建成。
  消费需求疲软短期承压,未来动力产能释放预计回归正轨。Q2 以来受多因素影响消费需求疲软,导致公司产品消费电池正极材料需求下滑,随着明年动力电池正极材料的新产能释放,锂电材料业务有望在明年迎来量利齐升。
  散热业务探索新模式,照明业务保持稳定。公司消费电子散热配件原本主要面向组装机市场,聚焦C 端市场,目前公司已经逐步拓展出B 端合作的新模式。此外公司还储备了超薄热管、基站散热模组等散热新产品,可应用于手机、通讯基站等领域。LED 照明业务保持稳定经营。
  投资建议: 我们预计公司2022/2023/2024 年营业收入分别为11.41/26.98/36.25 亿元,同比+97%/+136%/+34%;预计归母净利润分别为0.56/2.07/2.90 亿元,同比+135%/+271%/+40%,EPS 分别为0.12/0.45/0.63元,对应PE 分别为75/20/15 倍,首次覆盖,给予“买入”评级。
  风险提示:产能建设不及预期,锂电需求不及预期。

文章引用数据来源知名财经网站,如东方财富网,新浪财经等。