辰光医疗值得申购吗?辰光医疗北交所IPO发行底价

                 
文章简介:  辰光医疗值得申购吗?辰光医疗北交所IPO发行底价  辰光医疗申购代码889300,申购价格6元,网上发行1200万股,发行市盈率24.29倍;辰光医疗网上单一账户申购上限71.25万股。辰光

  辰光医疗值得申购吗?辰光医疗北交所IPO发行底价

  辰光医疗申购代码889300,申购价格6元,网上发行1200万股,发行市盈率24.29倍;辰光医疗网上单一账户申购上限71.25万股。辰光医疗在行业内可比公司有万东医疗、联影医疗、奕瑞科技、海泰新光、康众医疗,公司行使超额配售选择权前的发行后市盈率24.29倍,低于可比公司的平均静态市盈率。

  辰光医疗是上海“专精特新”企业、上海市“科技小巨人企业”,并于2022年8月入选第四批国家工信部专精特新“小巨人”企业且进入公示阶段。其主营业务为超导MRI系统的硬件设备及高端科研领域特种磁体的研发、生产和销售。

  公司产品包括射频探测器、超导磁体、梯度等超导 MRI 系统核心硬件,并进一步衍生出应用于癌症精准放疗、科研领域的特种超导磁体,具备系统集成业务能力及资质,能够提供超导 MRI 系统的维保业务。

  本次募投项目拟发行1500 万股,投资1.5 亿元资金用于磁共振成像核心零部件研发及产业化项目和科研定制型超导磁体研发项目两大项目,项目完全达产后预计年总产值2.24 亿元。本次发行底价定为10 元/股,对应稀释前2021PE为28.57X,稀释后2021PE 为34.82X,相较于同业可比公司平均2021PE 72.66X 的水平仍处于较低位置。

  辰光医疗主要从事超导MRI系统的核心硬件及高科技领域特种磁体的研发、生产和销售。公司自主研发的MRI系统超导磁体,已成功打破美国布鲁克公司在磁共振科学仪器领域的垄断。截至目前,公司产品体系可覆盖超导MRI设备90%以上的硬件,解决了MRI产业链的三大关键“卡脖子”硬件问题,加速整体产业链国产化及进口替代。

  业绩方面,近三年来,辰光医疗业绩逐步攀升,2019-2021年分别实现营业收入1.34亿、1.42亿、1.96亿元,归母净利润299.96万、500.59万、2424.37万元;公司2022年全年业绩预告,净利润2049万至2442万元,变动幅度为-12.23%至4.63%。

  辰光医疗上市估值:
  430300辰光医疗。发行价6.00、总市值5.015亿。静态pe20.69。2022年预估动态pe20.53-24.48。北交所上市。考虑北交所流动性转换成主板对应的静态pe41.38。动态pe41.06-48.96
  对标的企业:
  联影医疗静态pe112.23。动态pe132.72
  万东医疗静态pe78.41。动态pe104.46
  海泰新光静态pe89.48。动态pe56.48
  康众医疗静态pe22.72。动态pe亏损。
  奕瑞科技静态pe71.56。动态pe51.14。
  去除偏差大联影医疗,其他对标企业的平均静态pe65.54。去除偏差大的联影医疗、万东医疗、康众医疗,其他对标企业的平均动态pe53.81。辰光医疗考虑北交所流动性转换成主板对应的静态pe41.38小幅低估58%。动态pe41.06-48.96小幅低估9.9%-31%。这个股在行业中技术比较牛估值也不高,建议申购。
 
辰光医疗股票上市估值

  辰光医疗股票上市估值和申购建议:
  公司主营业务为超导 MRI 系统的硬件设备及高端科研领域特种磁体的研发、生产和 销售。超导 MRI 系统作为医用大型影像设备中科技含量高、研发难度大的设备之一,属 于高端医疗影像设备,其关键零部件的国产化打破国外厂商在该领域的垄断地位,公司已具备覆盖超导 MRI 系统 90%以上硬件的产品体系,进口替代明确,产业链布局丰富,公司国内技术领先,后期还有发展预期,报告期内公司业绩不稳定,短线给予6.5亿左右估值,建议积极申购。

文章引用数据来源知名财经网站,如东方财富网,新浪财经等。