浙江华业值得申购吗，浙江华业股票上市估值分析
浙江华业股票代码301616，股票发行价20.87元，发行市盈率25.22倍，行业市盈率37.44倍。
浙江华业公司简介
浙江华业全称为“浙江华业塑料机械股份有限公司”，来自浙江省舟山市。公司深耕于塑料机械配套件行业，主要从事塑料成型设备核心零部件研发、生产和销售，主要产品为塑料成型设备的螺杆、机筒、哥林柱及相关配件。2021年、2022年、2023年、2024年上半年(简称“报告期”)，公司螺杆、机筒、哥林柱及配件的销售收入在主营业务收入中的占比保持在97%以上，为主要的收入和利润来源，产品结构较为单一。
报告期内，公司主营业务占比
浙江华业实控人为夏瑜键家族
夏瑜键持有浙江华业37.51%的股权，为浙江华业的控股股东。
夏瑜键、沈春燕、夏增富分别持有浙江华业37.51%、18.75%、18.52%的股权，同时，夏瑜键持有浙江华业股东华业咨询27.13%的财产份额并担任执行事务合伙人，华业咨询持有浙江华业3.23%股权。
夏增富、沈春燕为夫妻关系，夏瑜键为夏增富、沈春燕之子。夏增富、夏瑜键、沈春燕直接及间接支配浙江华业78.02%的表决权比例，为浙江华业的实际控制人。王建立持股为5.6545%。
夏瑜键为公司董事、总经理，沈春燕为公司董事，夏增富为公司董事长。王建立系夏瑜键配偶王盼之父，为公司董事。
浙江华业募投项目
本次上市，浙江华业拟募集资金6.72亿元用于生产基地建设项目(一期)、智能化技改项目、技术研发中心建设项目、补充流动资金及偿还银行贷款项目。按本次发行价格计算，公司预计募集资金总额约4.17亿元，扣除预计发行费用6107.65万元(不含增值税)后，预计募集资金净额约3.56亿元。
浙江华业公司业绩
2021年、2022年、2023年、2024年上半年，浙江华业的营业收入分别约8.08亿元、7.82亿元、7.36亿元、4.33亿元，对应的净利润分别为9602.15万元、8164.23万元、7056.16万元、4511.50万元，其中2022年及2023年公司业绩呈下滑趋势。
浙江华业2024年年报显示，公司主营收入8.92亿元，同比上升21.2%;归母净利润9293.83万元，同比上升32.21%;扣非净利润9072.25万元，同比上升37.02%;负债率39.14%，财务费用902.08万元，毛利率25.67%。
浙江华业公告称，预计2025年1-3月营业收入:18,000万元至20,000万元,同比上年增长:2.54%至13.93%。预计2025年1-3月归属于上市公司股东的净利润盈利:1,530万元至1,730万元,同比上年增长:17.87%至33.28%。预计2025年1-3月扣除非经常性损益后的净利润盈利:1,500万元至1,700万元,同比上年增长:17.59%至33.27%。
浙江华业股票上市估值分析和申购建议
观点一、北科大-ZBL，申购价值分析
浙江华业所处行业为通用设备制造业。
公司凭借自身积累的工艺技术以及产品质量，已成功进入世界主要塑料成型设备制造商的供应体系，成为一家具备全球化供应能力的定制化塑料成型设备核心零部件制造商，产品不仅供应国内市场，还远销加拿大、美国、德国、印度、日本等国家和地区。公司还是国内极少数能够供应超大型塑料成型设备核心零部件的制造商。进入2024年，由于塑料机械行业总体呈现向好趋势，市场需求预期好转，行业景气度逐步复苏，行业需求释放，叠加国家产业政策支持，公司2024年经营业绩亦实现显著增长。
股票发行价不算低，但发行市盈率低于行业可比公司市盈率，目前新股是稀缺资源，无破发风险。可以申购。
观点二、小散老俞，公司经营的不大稳定，最近几年业绩时高时低，2024年的净利润同比增长32.79%，公司预计2025年一季度有所增长。公司发行市盈率25.22倍，行业市盈率37.44倍，在同行业可比公司中，去除亏损的，浙江华业的估值也是明显偏低的。公司盘子较小，总市值只有16.6亿，流通市值有4.17亿，发行价20.87元在同行业公司中也不算贵。预计新股上市当天涨幅区间为146.13%~243.55%，建议申购。
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